Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/18
Komerční banka zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q/18 ve čtvrtek 8.11.2018 před otevřením trhu.
Čistý úrokový výnos za 3Q/18 odhadujeme meziročně vyšší o 5 % ve výši 5,48 mld. Kč. Silnější růst čistého úrokového výnosu KB v porovnání s celoročním výhledem vedení KB (+4 % y/y) by měly podpořit zejména vyšší reinvestiční výnosy z depozit v návaznosti na růst základní úrokové sazby ČNB.
Výnosy z poplatků a provizí dosáhly dle naší projekce výše 1,54 mld. Kč, což by znamenalo jejich meziroční nárůst o 1,5 %. Meziroční nárůst poplatkových výnosů banky by měly podpořit vyšší výnosy z křížových prodejů.
U ostatních provozních výnosů předpokládáme jejich meziroční stabilizaci při 795 mil. Kč. Celkové provozní výnosy by tak měly dle naší projekce dosáhnout 7,82 mld. Kč, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4%.
Provozní náklady projektujeme meziročně vyšší o 3,8 % na úrovni 3,48 mld. Kč zejména vlivem rostoucích osobních nákladů (+4,5 % y/y). Pravděpodobný meziroční pokles administrativních nákladů by měl růst personálních nákladů částečně kompenzovat.
Náklady na riziko by se za 3Q/18 neměly dle indikací vedení banky v rámci konferenčního hovoru významně lišit od 1H/18. Komerční banka tak i za 3Q/18 pravděpodobně vykáže čisté rozpuštění opravných položek.
Konsolidovaný čistý zisk banky odhadujeme na základě výše uvedených předpokladů ve výši 3,56 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční nárůst o 1 %.
Projekce hospodaření KB za 3Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | 3Q /18 Odhad Fio | Konsensus 3Q 2018 | Fio /3Q 2017 (%) | 3Q 2017 |
Čisté úrokové výnosy | 5 482 | 5 505 | +5,2 % | 5 211 |
Poplatky a provize |
1 542 | 1 546 | +1,5 % | 1 519 |
Ostatní výnosy | 795 | 786 | +3,7 % | 767 |
Čisté provozní výnosy | 7 819 | 7 837 | +4,3 % | 7 497 |
Provozní náklady | (3 480) | (3 459) | +3,8 % | (3 352) |
Provozní zisk | 4 339 | 4 378 | +4,7 % | 4 145 |
Náklady na riziko | 30 | 90 | n.a. | 126 |
Čistý zisk |
3 562 |
3 637 | +1,0 % | 3 528 |
Zdroj: Fio banka, Komerční banka
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 940 Kč se změnou doporučení na "hold"
- Prezentace z webináře k akciím Komerční banky a ČEZ
- Pozvánka na WEBINÁŘ s analytiky Fio banky o analýzách akcií Komerční banky a ČEZ
- Komerční banka zahájila jednání s Prahou o prodeji budovy (+komentář analytika)
- Dividenda Komerční banky v roce 2024 a dalších letech (+komentář analytika)
Nejnovější:
- Wall Street se solidními zisky, Nasdaq +1,8 %
- Německá burza uzavřela růstově
- Lockheed Martin reportoval výsledky za 1Q a potvrdil výhled na rok 2024
- Americké indexy otevírají v zeleném
- USA: Index výrobní aktivity richmondského Fedu v dubnu na -7 b. při očekávání -8 b.
- USA: Prodeje nových domů v březnu se meziměsíčně zvýšily o 8,8 % při očekávání růstu o 1,2 %
- USA: Index nákupních manažerů PMI ve výrobě za duben dle předběžných hodnot na 49,9 b.
- Pražská burza navyšovala zisky
- PepsiCo za 1Q těžilo z mezinárodního segmentu
- Vývoj cen komodit: Měď (-1,58 %), ropa (-1,09 %)