Česká zbrojovka Group: komentář k výsledkům za 1Q 2021
Výsledky hospodaření za 1Q 2021 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 1Q 2021 | odhady Fio | 1Q 2020 |
y/y |
Výnosy | 2034 | 1818 | 1242 | 64 % |
EBITDA | 438 | 410 | 202 | 117 % |
EBIT | 335 | 307 | 106 | 217 % |
Čistý zisk |
276 | 246 | -59 | - |
Zisk na akcii (Kč) |
8,5 | 7,5 | -2,0 | - |
Pozn.: zisk na akcii meziročně neporovnatelný z důvodu rozdílného počtu emitovaných akcií
Česká zbrojovka představila silné výsledky za 1Q 2021. Čísla překonala naše očekávání na všech úrovních hospodaření. Společnost dále oznámila letošní výhled již včetně Coltu. Konkrétně, management letos očekává tržby, resp. EBITDA zisk v rozmezí 10340 – 10640 mil. Kč, resp. 1990 – 2190 mil. Kč a navíc upřesnil, že čísla by mohla dosáhnout horní hranice intervalu. To překonává naši predikci posazenou na hladinu 9971 mil. Kč, resp. 2016 mil. Kč. Dnešní výsledkový report hodnotíme pozitivně.
Výsledky hospodaření byly podpořeny zejména velmi dobrou výkonností v USA, kde Česká zbrojovka dosáhla 49% meziročního růstu tržeb na úroveň 1362 mil. Kč, zatímco my jsme odhadovali 1114 mil. Kč. Potvrzuje se tak, že zejména komerční (civilní) trh se zbraněmi je ve Spojených státech nadále velmi silný. Nad očekávání dobře se vyvíjely rovněž výnosy v Africe (meziroční nárůst z 52 mil. Kč na 181 mil. Kč) a Asii (y/y růst z 47 mil. Kč na 138 mil. Kč), a to hlavně díky velkým dodávkám ozbrojeným složkám. Celkové objemy prodejů se tedy v 1Q 2021 vyvíjely velmi příznivě, když společnost vykázala jejich meziroční nárůst o 58 % na 137 tis. kusů (náš odhad činil 120 tis. ks).
Pozitivní vývoj prodejů, potažmo tržeb se pak příznivě promítnul i do ziskovosti. Provozní zisk EBITDA zaznamenal růst o 117 % na 438 mil. Kč, což překonává náš odhad o téměř 7 %. Čistý zisk pak dosáhl hladiny 276 mil. Kč, zatímco my jsme predikovali 246 mil. Kč.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Colt CZ Group odprodal zbytek podílu ve Vista Outdoor
- Colt CZ: pokračující silný vliv v M&LE, organický i akviziční růst, stabilní dividenda
- Colt CZ Group: výsledky hospodaření za rok 2023 (+komentář analytika)
- Colt CZ Group: odhady hospodaření za rok 2023
- Colt CZ podal hlášení k SECu o snížení podílu na základním kapitálu Vista Outdoor (+komentář)
Nejnovější:
- Německá burza před svátky uzavřela obchodování na zelené nule
- Pražská burza uzavřela březen v zisku
- USA: Index výrobní aktivity kansaského Fedu v březnu klesl na -7 b. při odhadu poklesu na -5 b.
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 22. 3. klesly o 36 mld. kubických stop při očekávání poklesu o 27 mld.
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan podle konečných dat v březnu na 79,4 b.
- USA: Pokračující prodeje domů v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,6 % při očekávání 1,5% růstu
- Americké indexy po otevření burz mírně rostou, BoA navýšila doporučení na Estee Lauder (+4,2 %)
- Rušení pokynů na trzích BCPP, RM-S a Xetra v důsledku změny kroku kotace od 1. 4.
- Americké futures kontrakty oscilují kolem nuly
- Vývoj cen komodit: Ropa (+1,59 %), zlato (+0,91 %) a stříbro (-0,25 %)