Fio fond domácího trhu - měsíční zpráva
Portfolio manažer David Brzek shrnuje vývoj portfolia v měsíčním reportu za duben 2025.
V dubnu na globálních trzích panovala panika v souvislosti s chaotickou obchodní politikou administrativy Donalda Trumpa. Vysoko nastřelená cla, která reálně začala na chvíli platit, vyděsila trhy a dala vzpomenout na volatilitu během začátků pandemie před pár lety. Po zmírnění rétoriky a odložení cel začala nervozita rychle opadat a akciové indexy se vracely na předchozí úrovně.
Obdobná reakce v podobě výrazných výprodejů postihla i pražskou burzu. Index PX v úvodu měsíce odepisoval od svých březnových maxim více jak 10 %. Pod tlakem byl v podstatě celý trh a investoři v první fázi moc nerozlišovali, jaký dopad cel respektive zpomalující ekonomika bude mít na jednotlivé společnosti. Z lokálních minim se index velmi rychle zvednul a umazal podstatnou část ztrát. Na měsíční bázi index zohledňující dividendy oslabil o 3,33 %.
Do velmi volatilního dubna se vstupovalo s vyšší mírou hotovosti, když zainvestovanost dosahovala v úvodu měsíce pouze zhruba 79 %. Citelných poklesů na trhu se v rámci aktivního řízení využilo na nižších cenách k podstatnému navýšení pozic. Postupně se s poklesy na trhu zainvestoval majetek fondu v objemu zhruba 8 %. S vysokou volatilitou byla část pozic s rychlým obratem prodána a realizovány krátkodobé zisky v rozmezí 10-20 %. Aktivní řízení pozic přispělo k lepšímu než tržnímu výsledku a krátkodobé operace podpořily výkonnost, kdy finální měsíční ztráta ve výši 2,31 % byla z pohledu dění na trhu z mého pohledu akceptovatelná.
Kompletní měsíční zprávu naleznete zde.
Fio investiční společnost, a.s.
Nejnovější:
- Denní report - pátek 06.06.2025
- Akcie na americké burze připsaly více jak procento
- Americké akcie v zeleném
- Frankfurtská burza uzavírá dnešní seanci na červené nule
- Wall Street v úvodu páteční seance posiluje, výsledky reportoval Broadcom a Lululemon
- Pražská burza končí týden růstem
- Americké futures kontrakty posilují, Nasdaq 100 futures +0,89 %
- Vývoj cen komodit: Stříbro +1,83 % na 36,46 USD za unci
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,72
- USA: Report z trhu práce - v květnu vzniklo 139 tisíc pracovních míst, očekáváno bylo 126 tisíc