Denní report - středa 04.06.2025

4.6.2025 22:29

ČR: Pražská burza poprvé v tomto týdnu ztratila, SRN: DAX uzavřel středeční seanci v zeleném, dařilo se Infineon Technologies a Airbusu, USA:Index Dow Jones se neudržel v zeleném a mírně korigoval o -0,22%.

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,1 %

CPI (y-y) (květen - předběžný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 1,8 %

Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (duben):
aktuální hodnota: 5,8 %
očekávání trhu: 3,4 %
předchozí hodnota: 3,4 % / revize 3,9 %

Průměrná reálná měsíční mzda (y-y) (1Q):
aktuální hodnota: 3,9 %
očekávání trhu: 3,7 %
předchozí hodnota: 4,2 % / revize 3,9 %

Popis trhu

Pražská burza přerušila růsty z tohoto týdne a měřeno indexem PX oslabila o -0,29% na 2 159 bodů. Pod prodejním tlakem byl především Čez, který padl o -1,39% na 1 202 Kč. Moneta Money Bank ubrala -0,54% s oceněním nad 147 Kč a Komerční banka klesla o -0,49% na 1 016 Kč. Philip Morris potom odepsal -0,22% na 18 520 Kč. Erste Bank stagnovala na včerejší úrovni 1 746 Kč. Naopak dařilo se emisi Doosan Škoda Power, když posílila o 1,52% na 334 Kč poté, co vláda podepsala smlouvu na dostavbu Dukovan s korejskou firmou KHNP. Akcie Colt CZ se zvedly o 0,94% na 754 Kč a pojišťovna Vig posílila o 0,73% na 1 100 Kč.

Podnikové zprávy

Výrobce klik M&T 1997 zveřejnil výsledky hospodaření za rok 2024

Mmcité na START DAY komentovala výsledky za rok 2024 a vyjádřila se k navýšení cel na ocel a hliník

ČEZ: Nejvyšší správní soud zrušil rozhodnutí soudu o zákazu podpisu smlouvy o výstavbě v Dukovanech

ČEZ: Smlouva ohledně Dukovan byla podepsána

M2C se chystá na pražskou burzu: Představení a informace o IPO

ČEZ: Santander Biuro Maklerskie snižují cílovou cenu ze 733 Kč na 675 Kč při stávajícím doporučení

Prabos plus v rámci START Day zveřejnil výsledky za 1Q a roční výhled

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 47,1 b.
očekávání trhu: 47,2 b.
předchozí hodnota: 47,2 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 48,5 b.
očekávání trhu: 48,6 b.
předchozí hodnota: 48,6 b.

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (duben): očekávání trhu: -1,5 %, předchozí hodnota: 3,6 %

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (duben): očekávání trhu: 3,9 %, předchozí hodnota: 3,8 %

Popis trhu

Německý index DAX v průběhu středeční seance posiloval, přičemž nejvíce se dařilo akciím společnosti Infineon Technologies (+4,2 %). Společnost ON Semiconductors dnes uvedla, že začíná pozorovat signály možného oživení poptávky, na což podle Bloombergu reagovaly evropské čipové firmy růstem. Dnes se dařilo i akciím Airbusu (+3,2 %). Čína dle agentury Bloomberg zvažuje zadání objednávky na stovky letadel Airbusu již příští měsíc, kdy evropští lídři navštíví Peking. Významnější růst také registrujeme u Deutsche Post (+2,0 %). Naopak v záporu uzavřely akcie Deutsche Bank (-1,7 %), Zalando (-1,0 %) a Adidas (-1,0 %).

Evropský index STOXX dnes uzavřel také v kladném teritoriu. Nejvíce posilovaly segmenty materiálů (+1,0 %), informačních technologií (+0,95 %) a zdravotní péče (+0,89 %). Naopak v červeném ukončily obchodování segmenty energií (-1,24 %), realit (-0,26 %) a financí (-0,17 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 49,7 b.
očekávání trhu: 48,9 b.
předchozí hodnota: 48,9 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 50,2 b.
očekávání trhu: 49,5 b.
předchozí hodnota: 49,5 b.

Očekávané události

11:00 PPI (m-m) (duben): očekávání trhu: -2,1 %, předchozí hodnota: -1,6 %

11:00 PPI (y-y) (duben): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 1,9 %

14:15 Depozitní sazba ECB (5. června): očekávání trhu: 2,00 %, předchozí hodnota: 2,25 %

14:15 Refinanční sazba ECB (5. června): očekávání trhu: 2,15 %, předchozí hodnota: 2,40 %

14:15 Zápůjční sazba ECB (5. června): očekávání trhu: 2,40 %, předchozí hodnota: 2,65 %

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (30. května):
aktuální hodnota: -3,9 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,2 %

Změna zaměstnanosti ADP (květen):
aktuální hodnota: 37 tis.
očekávání trhu: 112 tis.
předchozí hodnota: 62 tis. / revize: 60 tis.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 53,7 b.
očekávání trhu: 52,3 b.
předchozí hodnota: 52,3 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 53,0 b.
očekávání trhu: 52,1 b.
předchozí hodnota: 52,1 b.

Změna zásob surové ropy podle EIA (30. května):
aktuální hodnota: -4304 tis. barelů
očekávání trhu: -2723 tis. barelů
předchozí hodnota: -2795 tis. barelů

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 62,7 %

14:30 Obchodní bilance (duben): očekávání trhu: -66,1 mld. USD, předchozí hodnota: -140,5 mld. USD

14:30 Produktivita mimo zemědělství (1Q – konečný): očekávání trhu: -0,8 %, předchozí hodnota: -0,8 %

14:30 Jednotkové náklady na práci (1Q – konečný): očekávání trhu: 5,7 %, předchozí hodnota: 5,7 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (31. května): očekávání trhu: 235 tis., předchozí hodnota: 240 tis.

Popis trhu

Ve středeční seanci  index Dow Jones ztrácí  0,22% a širší index S&P 500 se udržel s mírným ziskem  0,01%. Pozitivní nálada u investorů stále vytrvává, když hlavně tvorba nových pracovních míst překonala očekávání analytiků.  Podle nich to ukazuje, že  zatím nedochází k ochlazení americké ekonomiky z důvodu obchodní války. Také je z toho možné vyvodit, že FED zatím nemá žádný důvod  na další snižování úrokových sazeb. Jde o potvrzení toho, že trh práce během největší nejistoty a turbulencemi spojených s Trumpovými cly  zůstal odolný. Investoři se také dívají na lhůtu, do které mají američtí obchodní partneři předložit  svou nejlepší nabídku, aby se vyhnuli zvýšeným sazbám dovozních cel. Ta končí nejpozději ve středu, kdy během Trumpovy 90 denní pauzy ohledně širší škály cel s předběžnou obchodní dohodou, kde  s USA uzavřela dohodu  zatím pouze  Velká Británie. Dolar na páru s eurem tak zatím ztrácí 0,44% tj. 1,1421 USD/EUR.

 

V centru zájmu investorů je také lehká ropa WTI, která ztrácí více než 1% a dostává se k úrovni 62,7 USD/barel. Dnes byly podle EIA zveřejněny zásoby surové ropy k 30.5 ., jež poklesly o 4,304 mil. barelů, když trh očekával nižší pokles o 2,723 mil. barelů. I když dolar oslabuje, tak se dnes nedaří akciím v těžebním sektoru černého zlata a ropa tak reaguje poklesem po předchozím růstu. Jižním směrem dnes směřují akcie ropného obra Exxon Mobil ( XOM ), které ztrácí cca 1% a také akcie konkurenta Occidentalu Petroleum ( OXY ), jsou na tom hůře se ztrátou cca 1,7% a také akcie brazilského Petrobrasu ( PBR ) se pohybují v červených se ztrátou cca 3,7%.  Nedaří se také akciím britské skupiny BP ( BP ), jež ztrácí 1,5% na tržní ceně a také akcie Marathonu Petroleum  ( PPC ) nabírají ztrátu cca 2,5%. Za zmínku stojí také akcie francouzského výrobce a dodavatele těžního zařízení Schlumbergeru ( SLB ), které si ukrajují více než 1,5% z tržní ceny a také akcie amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ) si odepisují na tržní ceně cca 1,6%.

 

Bohužel největší pokles dnes zaznamenávají akcie společnosti Dollar Tree ( DLTR ), když za 1Q.2025 společnost vykázala tržby 4,64 mld. USD při očekávání 4,53 mld. USD. Očištěný zisk na akcii v hodnotě 1,26 USD taktéž společnost mírně reportovala nad tržní odhady. Analytici ze Citi uvedli, že management ve výhledu na druhé čtvrtletí očekává zisk na akcii v rozmezí 0,34 až 0,37 USD, což je výrazně pod tržními odhady. Společnost podle nich tento slabší výhled vysvětluje krátkodobými nákladovými tlaky, včetně dopadu vyšších cel. V celoročním výhledu pak firma počítá s růstem hrubé marže, zároveň ale očekává tlak na provozní náklady. Akcie Dollar Tree ( DLTR ) dnes ztrácí na tržní ceně silných -10%.

 

Za pozornost investorů stojí také akcie Nvidie ( NVDA ), kde po včerejším 3% růstu vynáší akciím opětovně první místo světové jedničky  s tržní kapitalizací cca 3,45 bilionu USD.  Nvidia tak sesazuje z čelní pozice Microsoft s tržní kapitalizací 3,44 bilionu USD. Dnes se akcie světové jedničky Nvidia ( NVDA ) obchodují  v kladném se ziskem cca 0,1%.

 

Za zájem investorů dnes stojí akcie banky Wells Fargo ( WFC ), kde podle Bloombergu Federální rezervní systém zrušil omezení velikosti aktiv, které banku svazovalo více než 7 let . Akcie Wells Fargo ( WFC ) se tak těší zájmu ze strany investorů a její akcie přidávají cca 1%

 

Z indexu S&P 500 se slušně daří akciím předního těžaře a zpracovatele lithia  Albemarle ( ALB ), kde akcie posilují o 5,1% a naopak se dnes nedaří akciím Palantiru ( PLTR ), které korigují o -3,1%.

 

Podnikové zprávy

CrowdStrike reportoval výsledky za 1Q, výhled výnosů pro 2Q je pod očekáváním Wall Street

Výnosy klíčových segmentů Hewlett Packard Enterprise za 2Q překonaly očekávání, výhled je smíšený

 

Petr Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení