Denní report - středa 17.12.2025

17.12.2025 22:19

ČR: Pražskou burzu táhly akcie VIG se ziskem 8,71 %, SRN: Frankfurt uzavírá středu v záporu, USA:Index Dow Jones se drží v červených úrovních.

Pražská burza

Očekávané události

14:30 Oznámení repo sazby (18. prosince): očekávání trhu: 3,5 %, předchozí hodnota: 3,5 %

Popis trhu

Akcie na pražské burze se dnes obchodovaly spíše v zelených číslech, tahounem indexu byly dnes i nadále akcie VIG (+8,71 %), které zakončily při 1622 Kč. Dále se dařilo akciím Gevorkyan (+1,67 %), Komerční banka (+1,49 %), Erste (+0,84 %) a Philip Morris (+0,32 %). V červeném po závěrečné aukci uzavřely akcie Doosan Power (-1,28 %), Moneta (-0,43 %), ČEZ (-0,31 %) a Kofola (-0,21 %). Beze změny uzavřely akcie Colt, a to při 720 Kč. Index PX připsal 1,78 %.

Podnikové zprávy

Komerční banka oznámila jmenování nezávislého člena Dozorčí rady

VIG: UBS zvyšují cílovou cenu z 65,4 EUR na 72 EUR s doporučením „buy“

VIG: Erste Group zvyšují cílovou cenu z 55 EUR na 75 EUR s doporučením „buy“

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu (prosinec):
aktuální hodnota: 87,6 b.
očekávání trhu: 88,2 b.
předchozí hodnota: 88,1 b. / revize 88,0 b.

Index IFO hodnocení současných podmínek (prosinec):
aktuální hodnota: 85,6 b.
očekávání trhu: 85,8 b.
předchozí hodnota: 85,6 b.

Index IFO očekávání (prosinec):
aktuální hodnota: 89,7 b.
očekávání trhu: 90,5 b.
předchozí hodnota: 90,6 b. / revize 90,5 b.

Popis trhu

Německá burza uzavřela středeční seanci poklesem, když index DAX odepsal bezmála 0,5 %. Největší pokles byl dnes zaznamenán u akcií společností HeidelbergCement (-3,4 %), Siemens Energy (-3,2 %) a Infineon Technologies (-2,5 %). Opačným směrem zamířily akcie Zalando (+2,8 %), Symrise (+2,6 %) a E.ON (+1,9 %). Evropský index STOXX600 zakončil obchodování na červené nule, konkrétně dnes ztratil mírných 0,04 %. Ztrácely především segmenty IT (-1,9 %), průmyslu (-1,01 %) a zbytné spotřeby (-0,53 %). V kladném teritoriu uzavřely komunikační služby (+0,82 %), energie (+0,80 %) a finance (+0,69 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza v úvodu obchodování posiluje

Eurozóna

Hlavní zprávy

CPI (y-y) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 2,2 %

CPI (m-m) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: -0,3 %

CPI jádrový (y-y) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

Očekávané události

11:00 Stavební výroba (m-m) (říjen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -0,5 %

11:00 Stavební výroba (y-y) (říjen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -0,3 %

14:15 Depozitní sazba ECB (18. prosince): očekávání trhu: 0,02, předchozí hodnota: 0,02

14:15 Refinanční sazba ECB (18. prosince): očekávání trhu: 2,15 %, předchozí hodnota: 2,15 %

14:15 Zápůjční sazba ECB (18. prosince): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: 2,4 %

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (12. prosince):
aktuální hodnota: -3,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 4,8 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (12. prosince):
aktuální hodnota: -1274 tis. barelů
očekávání trhu: -2050 tis. barelů
předchozí hodnota: -1812 tis. barelů

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (13. prosince): očekávání trhu: 225 tis., předchozí hodnota: 236 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (6. prosince): očekávání trhu: 1922 tis., předchozí hodnota: 1838 tis.

14:30 CPI (y-y) (listopad): očekávání trhu: 3,1 %, předchozí hodnota: --

14:30 Index výrobní aktivity filadelfského Fedu (prosinec): očekávání trhu: 2,3, předchozí hodnota: -1,7

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (12. prosince): očekávání trhu: -176, předchozí hodnota: -177

17:00 Index výrobní aktivity kansaského Fedu (prosinec): očekávání trhu: 6, předchozí hodnota: 8

Popis trhu

Ve středeční seanci se americké indexy drží v červených úrovních a index Dow Jones ztrácí 0,47% a širší index S&P 500  je na tom podobně s větší ztrátou 1,16%. Investoři reagují na slova guvernéra Federálního rezervního systému Christophera  Wallera, který ve středu uvedl, že americká centrální banka má stále prostor pro snižování úrokových sazeb uprostřed obav z oslabení trhu práce. „Stále si myslím, že jsme pravděpodobně, možná 50 až 100 bazických bodů od neutrální úrovně,“ což znamená, že Fed má stále prostor ke snížení úrokových sazeb, řekl Waller na summitu generálních ředitelů Yale School of Management v New Yorku. Vzhledem k výhledu „není třeba spěchat se snižováním“ úrokových sazeb, řekl Waller, a „můžeme jen postupně, tak nějak snižovat úrokovou sazbu směrem k neutrální úrovni“ uprostřed ekonomiky s mírnící se inflací. Fed minulý týden snížil úrokové sazby o 25 bazických bodů s odvoláním na snahu podpořit slábnoucí trh práce navzdory náznakům nestálých inflačních tlaků. Podle názoru analytiků data z tohoto týdne poukazují na problémový trh práce, protože ačkoli počet pracovních míst mimo zemědělství v listopadu vzrostl více, než se očekávalo, byl doprovázen nárůstem míry nezaměstnanosti na čtyřleté maximum. Dolar na páru s eurem mírně klesá o 0,02% tj. 1,1748 USD/EUR.

Za zmínku dnes stojí ropa, která posiluje poté, co o prezident Trump nařídil úplnou blokádu všech sankcionovaných ropných tankerů vstupujících do Venezuely a z ní vyplouvajících, což by mohlo mít dopad na globální dodávky. Venezuela v listopadu vyvezla přibližně 600 tisíc barelů ropy denně. Je pravděpodobné, že tyto objemy vzhledem k nejnovějšímu vývoji klesnou. Většina této ropy se dodává do Číny.  Dnes byly také reportovány zásoby surové ropy od EIA, které k 12. prosinci klesly o 1,274 mil. barelů, když trh předpokládal větší pokles o 2,05 mil. barelů. Lehká ropa WTI v reakci na tuto situaci posiluje o více než 2,5% a dostává se tak k úrovni 56,5 USD/barel. Tato situace s rostoucí cenou černého zlata hraje do karet akciím v těžebním sektoru a tak akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ) posilují o více než 4,4% a také akcie konkurenta APA ( APA ) se pohybují výš o cca 3%. Necelé 0,6% přidávají také akcie Baker Hughes ( BKR ) a o cca 2,5% na tržní ceně se pohybují výš také akcie britské skupiny BP ( BP ). V kladných úrovních se nachází také akcie ropného obra Exxon Mobil ( XOM ), jež se pohybují výš o cca 2,5%.

V centru pozornosti investorů  je také zlato, které trhá rekordy a dnes přidává 0,8% a dostává se k úrovni 4 366 USD/Troy. unci.  Z této situace profitují akcie v těžařském sektoru žlutého kovu a tak akcie největšího kanadského těžaře Barrick Mining ( B ) posilují o necelých 1% a také akcie amerického konkurenta Newmontu ( NEM ) se pohybují výš o cca 0,6%. Výše se dostává také známé SPDR Gold Trust ETF ( GLD ), jež přidává  na tržní ceně více než 0,9%.

Velmi slušně si dnes ze začátku obchodování vedly  akcie Jabil ( JBL ), kde smluvní výrobce elektroniky zveřejnil výsledky za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2026. Tržby meziročně vzrostly o 19 %, a to zejména díky divizi inteligentní infrastruktury, kde se tržby zvýšily o 54 %. Společnost zároveň zvýšila celoroční výhled tržeb i očištěného zisku na akcii. Nově očekává tržby ve výši 32,4 mld. USD (dříve 31,3 mld. USD) při konsenzu 31,52 mld. USD. Očištěný zisk na akcii by měl dosáhnout 11,55 USD (dříve 11,00 USD), zatímco odhad analytiků činil 11,11 USD. Akcie Jabil ( JBL ) se dnes těší zvýšeného zájmu ze strany investorů a akcie, které na začátku obchodování přidávaly více než 7%, tak nyní korigují svůj zisk a  na tržní ceně rostou o  cca 2%.

Podnikové zprávy

Americké akciové indexy se v úvodu seance obchodují smíšeně

General Mills reportovala výsledky a potvrdila celoroční výhled

Waymo chce v investičním kole získat přes 15 mld. USD při ocenění kolem 100 mld. USD.

OpenAI údajně jedná o investici nejméně 10 mld. USD od Amazonu a o využití jeho AI čipů

WSJ: Warner Bros. Discovery doporučí akcionářům odmítnout nabídku Paramountu

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení