Denní report - čtvrtek 12.11.2026

12.11.2026 22:18

ČR: Pražská burza ve čtvrtek klesala, SRN: Frankfurtská burza i počtvrté tento týden posílila, USA: Index S&P 500 odepisuje 0,35%

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Běžný účet platební bilance (září): očekávání trhu: 0,15 mld., předchozí hodnota: -17,20 mld.

Popis trhu

Akcie na pražské burze odepisovaly, v čele poklesů dnes zakončily akcie CSG (-7,32 %) při ceně 245,6 Kč. V záporu dále uzavřely akcie Doosan Power (-3,5 %) při ceně 386 Kč nebo bankovní tituly Moneta (-2,48 %), Erste (-0,7 %) a Komerční banka (-0,6 %). Celkový objem na bankách činil lehce přes 150 mil. Kč. Odepisovaly dále akcie Gevorkyan (-1,18 %), Colt (-0,75 %) a ČEZ (-0,45 %). Se ziskem zakončily po závěrečné aukci akcie VIG (+1,52 %), Philip Morris (+0,59 %) a Kofola (+0,1 %). Index PX dnes zakončil s mankem 0,7 % při 2627 b.

Podnikové zprávy

ČEZ: výsledky hospodaření za 3Q 2026

ČEZ: prodejní ceny silové elektřiny postupně rostou, finální cena na rok 2027 směřuje nad 100 EUR

Erste: Keefe Bruyette & Woods zvyšuje cílovou cenu na 128 EUR s doporučením „Market Perform“

CSG: Oddo BHF snižuje cílovou cenu ze 25 na 14 EUR s novým doporučením „Neutral“

Doosan Škoda Power: Wood & Company zvyšuje cílovou cenu na 515 Kč s novým doporučením „Buy“

CSG: JP Morgan snižuje cílovou cenu ze 27,5 EUR na 12 EUR s novým doporučením „Neutral“

Německo

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (září):
aktuální hodnota: 18,7 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 10,3 mld. EUR / revize 11,2 mld. EUR

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, i ve čtvrté seanci tohoto týdne posílily, přičemž přidaly 0,42 % na 26 774,23 b. Své výsledky zveřejnily společnosti Siemens (+1,7 %), Allianz (+1,9 %), Merck KGaA (-2,3 %) a Munich Re (+2,9 %). Podrobnosti naleznete zde.

Po výsledkovém reportu se dařilo akciím zajišťovny Munich Re (+2,9 %). Přidávaly také akcie e-commerce společnosti Zalando (+2,6 %) a stavební společnosti Hochtief (+2,3 %). Naopak ztrácely akcie dodavatele systémů pro potravinářský, nápojový a farmaceutický průmysl GEA Group (-4,3 %) poté, co dozorčí rada oznámila, že novým předsedou představenstva jmenovala Klause Stojentina, který v současnosti vede divizi Nutrition Plant Engineering. Funkce se ujme 29. dubna 2027 na pětileté funkční období. V této roli nahradí Stefana Kleberta, který se s dozorčí radou dnes dohodl na předčasném odchodu na vlastní žádost a formálně odstoupí po valné hromadě 28. dubna 2027. V červených číslech uzavřely také akcie chemické společnosti Brenntag (-3,3 %) a dialyzační společnosti Fresenius Medical Care (-3,1 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 se také obchoduje v zelených číslech. Sektorově se daří utilitám (+0,83 %), energiím (+0,66 %) a nezbytné spotřebě (+0,61 %). Klesají sektory informačních technologií (-0,80 %), základních materiálů (-0,50 %) a zbytné spotřeby (-0,18 %).

Podnikové zprávy

Siemens zveřejnil výsledky za 4Q, zaznamenal rekordní objednávky a zvýšil střednědobé cíle

Frankfurtská burza v úvodu roste, výsledky zveřejnily společnosti Siemens, Allianz a další

Eurozóna

Očekávané události

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 1,3 %, předchozí hodnota: 1,3 %

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -6,8 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -16,1 mld.

11:00 Zaměstnanost (y-y) (3Q - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,5 %

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (7. listopadu):
aktuální hodnota: 200 tis.
očekávání trhu: 194 tis.
předchozí hodnota: 189 tis. / revize 191 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (31. října):
aktuální hodnota: 1697 tis.
očekávání trhu: 1710 tis.
předchozí hodnota: 1718 tis. / revize 1717 tis.

Prodeje existujících domů (říjen):
aktuální hodnota: 3,75 mil
očekávání trhu: 3,85 mil.
předchozí hodnota: 3,99 mil. / revize 3,97 mil.

Prodeje existujících domů (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: -5,5 %
očekávání trhu: -3,5 %
předchozí hodnota: 1,5 % / revize 1,0 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (6. listopadu):
aktuální hodnota: 4657 tis. barelů
očekávání trhu: -1483 tis. barelů
předchozí hodnota: -865 tis. barelů

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 1,3 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,7 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (říjen): očekávání trhu: 6,6 %, předchozí hodnota: 6,3 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 5,0 %, předchozí hodnota: 5,0 %

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (6. listopadu): očekávání trhu: 62, předchozí hodnota: 77

Popis trhu

Americké akciové trhy se odpoledne drží poblíž předchozího závěru, když pokles Nvidie vyvažuje přesun zájmu investorů do dalších titulů. S&P 500 roste přibližně 0,02 %, Dow Jones posiluje o 0,1 % a Nasdaq 100je mírně v záporu. Hlavním kurzotvorným tématem je změna ve vedení Nvidie, která vyvolala nejistotu ohledně dalšího směřování firmy, zatím však nevedla k plošnému ústupu od akcií spojených s umělou inteligencí. Geopolitickou nejistotu udržuje vyjádření prezidenta Donalda Trumpa, že Spojené státy nepotřebují dohodu s Íránem čímž jeho komentář doprovází růst cen ropy. Z Fedu současně zaznívají varování před inflačními riziky a její členka Beth Hammacková se vyslovila pro restriktivnější úrokové sazby.

Většina sektorů S&P 500 roste. V dosavadním průběhu týdne patří mezi nejsilnější odvětví průmysl, energetika a zbytná spotřeba. Informační technologie dnes pod tíhou Nvidie  klesají zatímco polovodičový index SOX roste tento týden přes 11 %, což ukazuje, že slabost Nvidie se nepřenáší rovnoměrně na celé odvětví. Na dluhopisovém trhu naopak pokračuje pokles cen a výnos desetiletého amerického státního dluhopisu roste o 12 bazických bodů na 5,11 %, podobně jsou na tom i bondy v Evropě. Ropa WTI zdražuje o 2 % na 88,25 USD za barel, zatímco spotové zlato ztrácí 2,7 % na 3 879 USD za unci. Euro oslabuje o 0,4 % na 1,1047 USD. Pod tlakem jsou také kryptoměny, když bitcoin odepisuje 3,4 % na 71 839 USD a ether klesá o 2,5 % na 2 016 USD.

Z jednotlivých titulů poutá největší pozornost Nvidia, která ztrácí přibližně 5 % po odchodu generálního ředitele Jensena Huanga. Vedení společnosti dočasně přebírá dosavadní finanční ředitelka Colette Kressová a investoři budou o to pozorněji sledovat výsledky plánované na příští týden. Super Micro Computer propadá o 11 % po zprávě o americkém vyšetřování možného pašování výrobků společnosti do Číny. Naopak AMD (AMD +4,72 %)  a Broadcom (AVGO +5,35 %) posilují v rámci přesunu kapitálu do dalších dodavatelů čipů. Personální změna v Nvidii sama o sobě neodstraňuje poptávku po výpočetním výkonu pro AI. Výrazně oslabuje také poskytovatel AI výpočetní infrastruktury Nebius (NBIS -17,1 %), jehož akcie zatěžuje neuspokojivý výhled tržeb i nejistota kolem Nvidie, která patří mezi jeho investory. Zkrachovala jednání o převzetí globálního procesora plateb Global Payments (GPN -10,13 %) ze strany fondu GTCR, akcie klesají.

Podnikové zprávy

Jensen Huang rezignoval na pozici CEO Nvidie, firmu dočasně povede CFO (+pohledy analytiků)

Nebius zveřejnil výsledky za 3Q, společnost v roce 2027 očekává výnosy 12 až 13 mld. USD

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení