Smith & Wesson reportuje za 2Q meziroční pokles tržeb a ziskovost pod očekáváním (+komentář)
Americký výrobce zbraní Smith & Wesson oznámil za 2Q fiskálního roku 2022 meziročně klesající tržby pod očekáváním a očištěný zisk na akcii, který nedosáhl na analytický konsensus. Akcie společnosti obdržely snížení doporučení od banky Cowen.
Výsledky společnosti Smith & Wesson (SWBI) za 2Q 2022 | ||||
---|---|---|---|---|
2Q 2022 | Konsensus 2Q 2022 | 2Q 2021 | ||
Tržby (mil. USD) | 230,5 | 265,3 | 248,7 | |
Čistý zisk (mil. USD) | 50,9 | -- | 52,2 | |
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 1,13 | 1,29 | 0,93 |
Tržby meziročně poklesly, společnost vyzdvihuje růst hrubého zisku
Očištěný provozní zisk meziročně vzrostl o 2,4 % na 71,0 mil. USD, nedosáhl tak na průměrná analytická očekávání na úrovni 84,2 mil. USD. Hrubá marže meziročně vzrostla z 40,6 % na 44,3 %, čímž překonala očekáváných 43 %.
Meziročně nižší tržby CEO společnosti Mark Smith připisuje poklesu poptávky, která během vrcholné fáze pandemické krize dosahovala rekordní úrovně. „Náš provozní tým doručil meziročně vyšší hrubý zisk a tím pádem více než vyvážil meziroční pokles tržeb,“ uvedl Smith. Finanční ředitelka společnosti Deana McPherson zdůraznila meziroční růst hrubé marže a složený dvouroční růst tržeb o 140 %.
Smith dále oznámil zahájení práce na stěhování sídla společnosti do města Maryville ve státě Tennessee. Dokončení přesídlení je plánováno na rok 2023. Nové moderní zařízení bude sloužit jako centrála společnosti a bude základnou pro výrobní a logistické operace společnosti.
Představenstvo společnosti schválilo čtvrtletní dividendu v nezměněné výši 0,08 USD na akcii, která bude vyplacena 4. ledna 2022 všem držitelům akcií k rozhodnému dni 16. prosince 2021.
Akcie Smith & Wesson (ticker SWBI) dnes obdržely snížení cílové ceny o 4 % na 22 USD a zhoršené doporučení z „outperfrom“ na „market perform“ od analytika Cai Von Rumohr z banky Cowen. V předburzovní fázi akcie společnosti klesají o 17,68 % na 18,86 USD.
„Je patrné, že Smith&Wesson se musel (obdobně jako jsme to viděli u výsledků České zbrojovky za 3Q 2021) v posledním kvartále vyrovnávat s oslabujícím americkým zbrojním trhem. Ten po rekordním loňském roce ztrácí dynamiku a poptávka v posledních měsících koriguje. Nicméně zatímco Smith&Wesson vykázal meziroční pokles tržeb, tak Česká zbrojovka (CZG) bez započítání nové akvizice v podobě Coltu podle našich odhadů mohla vykázat meziroční růst výnosů o 7 – 13 % (CZG výsledky bez Coltu nezveřejňuje). Tento rozdíl je podle našeho názoru dán zejména geografickou diverzifikací, když CZG dokázala vykázat velmi slušný odbyt v ostatních částech světa jako je Evropa, Asie či Afrika,“ říká analytik Fio banky Jan Raška.
„Vydařené první letošní pololetí, pozitivní náhled na akvizici Coltu, relativně nízká po-akviziční zadluženost, to vše se v letošním roce pozitivně projevovalo do akcií CZG, které od začátku roku 2021 posílily o silných 69 %. Naproti tomu akcie Smith&Wesson jsou přibližně na stejných úrovních jako na začátku roku. Akcie Smith&Wesson se aktuálně obchodují za 4,7x EV/EBITDA očekávané v příštím roce, CZG se pohybuje na 8x EV/EBITDA. Ve srovnání s CZG se tak Smith&Wesson obchoduje s výrazným diskontem,“ dodal Raška.
Vývoj akcií společnosti Smith & Wesson
Akcie společnosti Smith & Wesson Brands Inc (SWBI) včera uzavřely s růstem o 1,82 % na 22,91 USD | |||
---|---|---|---|
Ukazatel | Ukazatel | ||
Kapitalizace (mld. USD) | 1,1 | P/E | 4,1 |
Vývoj za letošní rok (%) | +29,1 | Očekávaný P/E | 4,6 |
52týdenní minimum (USD) | 14,5 | Prům. cílová cena (USD) | 27,4 |
52týdenní maximum (USD) | 39,6 | Dividendový výnos (%) | 1,1 |
Zdroj: Bloomberg, Smith & Wesson
Matěj Švanda, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Manažerské obchody: Vedení Kofoly a CTP nakupovalo
- Colt CZ oznámil výsledky zrychleného úpisu akcií. Upisovací cena činí 575 Kč.
- Colt zahájil zrychlený úpis nových akcií (+komentář analytika)
- Colt CZ: valná hromada schválila emisi nových akcií
- Colt CZ Group: Erste zvyšuje cílovou cenu na 733 Kč a potvrzuje doporučení „Akumulovat“
Nejnovější:
- Americké indexy uzavírají růstem
- Indexy Dow Jones a S&P 500 na nových maximech
- Frankfurt v závěru týdne oslabil
- Americké akcie po otevření trhu v kladných hodnotách, Axon Enterprise po výsledcích +16 %
- Pražská burza v závěru týdne klesala
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan podle předběžných dat v listopadu na 73 b.
- Airbnb reportovalo za 3Q v souladu s odhady, trh nahlíží smíšeně na výhled a plánované investice
- Americké futures ve smíšených číslech poblíž nuly
- Manažerské obchody: Vedení Kofoly a CTP nakupovalo
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 25,21