Erste Group za 2Q 2022 překonala tržní očekávání
Erste Group představila výsledky za 2Q 2022, které překonaly očekávání trhu především v oblasti čistých úrokových výnosů a nákladů na riziko. Od 9:00 se bude konat konferenční hovor.
Výsledky hospodaření za 2Q 2022 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. EUR | 2Q 2022 | 2Q 2021 | y/y | Konsensus trhu* |
Čistý úrokový výnos | 1 445 | 1 277 | 13,2 % | 1 419 |
Čistý výnos z poplatků a provizí | 600 | 559 | 7,2 % | 604 |
Celkové provozní výnosy | 2 110 | 1 962 | 7,6 % | 2 086 |
Celkové provozní náklady |
-1 050 | -1 000 | 5,0 % | -1 068 |
Čistý zisk |
688 | 563 | 22,3 % | 622 |
Zisk na akcii (EUR) |
1,60 | 1,31 | 22,3 % | 1,45 |
Zdroj: Erste Group, * konsensus odhadů analytiků vytvořený Erste Group
Zhodnocení finančních výsledků za 2Q
Čistý úrokový výnos (tzv. NII) meziročně vzrostl o 13,2 % z 1,277 mld. EUR na 1,445 mld. EUR. To bylo dáno růstem úrokových sazeb primárně v České republice, následované Maďarskem a Rumunskem. Na základě toho Erste přistoupila ke zlepšení výhledu pro růst NII. Aktuálně očekává nižší dvouciferný růst. Čistá úroková marže zaznamenala meziroční stoupla na 2,15 %.
Zdroj: Erste Group
Čistý výnos z poplatků a provizí si meziročně polepšil o 7,2 % na 600 mil. EUR.
Provozní náklady rostly pomaleji, než bylo očekávání trhu. Zvýšily se o 5,0 % na 1,050 mld. EUR, namísto očekávaných 6,8 %. Největší podíl na růstu mají mzdové náklady a náklady na IT.
Zdroj: Erste Group
Náklady na riziko byly největším překvapení výsledků, když trh čekal mírné rozpouštění opravných položek ve výši 6,4 mil. EUR, avšak realita byla výrazně lepší na úrovni na 85,1 mil. EUR. Docházelo k rozpouštění opravných položek z období koronavirové krize.
Zdroj: Erste Group
Čistý zisk díky výše uvedeným faktorům meziročně vzrostl o 22,3 % na 688 mil. EUR.
Kapitál
Kapitálová pozice Erste Group zůstává nadále velmi silná, a to na úrovni 18,5 %. Od konce roku 2021 došlo k poklesu o 0,6 %, což je ale dáno růstem rizikově vážených aktiv odvozených od úvěrového portfolia, která vzrostla o 6,6 % a také výplatou dividendy.
Zdroj: Erste Group
Úvěrové portfolio
Úvěrové portfolio banky meziročně vzrostlo o 11,3 % na 191,5 mld. EUR. Retailový segment přidal 9,2 % a korporátní trh dokonce rostl o 15,6 %.
Zdroj: Erste Group
Výhled
Erste Group vylepšila své očekávání růstu úvěrového portfolia ze středních jednotek procent na vyšší jednotky procent. Náklady na riziko jsou ponechány beze změny s tím, že by se měly držet pod 20 bps v poměru k hrubé výši úvěrů. Erste uvádí plánovanou dividendu z letošního roku ve výši 1,9 EUR.
Zdroj: Erste Group
Akcie Erste Group
Akcie Erste Group (BAAERBAG) před výsledky na pražské burze uzavřely na ceně 612,00 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 614,00 Kč. Na základě velmi solidních hospodářských výsledků, které překonaly tržní odhady, by se dalo očekávat, že cena akcie bude reagovat růstem. Nicméně na trhu aktuálně panuje velmi napjatá nálada vzhledem k tzv. windfall tax. Proto neočekáváme výraznější růst cen akcií Erste Group v reakci na výsledky.
Zdroj: Bloomberg
Jiří Kostka, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Pražská burza na úvod čtvrteční seance posiluje o více než 0,5 %
- Erste: Keefe Bruyette & Woods zvyšuje cílovou cenu akcií z 86 EUR na 87 EUR
- Erste: Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu ze 72 EUR na 84 EUR
- Erste: Mediobanca zvyšuje cílovou cenu akcií ze 77 EUR na 85 EUR se stávajícím doporučením
- Erste Group: Wood & Company zvyšuje cílovou cenu z 57 EUR na 85,1 EUR
Nejnovější:
- Indexům se nakonec vzpamatovat nepovedlo
- Indexy mírně oslabují, závěr týdne v napjatém duchu
- Frankfurtská burza uzavírá páteční seanci poklesem
- Americké indexy oslabují po Trumpově eskalaci obchodní války
- Pražská burza v závěru týdne odepisovala
- Americké futures kontrakty indikují open v červeném
- Německo: Běžný účet platební bilance v květnu dosáhl přebytku 9,6 mld. EUR
- Vývoj cen komodit: Stříbro (+2,84 %), měď (-1,58 %) a ropa (+1,13 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,67
- Důležitá změna týkající se zpracování investičních pokynů na americkému trhu dne 18. 7.