Ohlédnutí za konferenčním hovorem Komerční banky k výsledkům za rok 2022
Při konferenčním hovoru management Komerční banky sdělil své očekávání na letošní rok.
Management Komerční banky očekává, že v letošním roce poklesnou čisté úrokové výnosy o nižší stovky milionů Kč, především kvůli vyšším průměrným nákladům na vklady. Čistá úroková marže by měla klesnout o 25 až 30 bps.
Management vyjádřil spokojenost s růstem poplatků a provizí (především díky solidnímu růstu objemů v podílových fondů) a očekává, že v letošním roce opět mírně porostou.
Náklady na riziko budou dále ovlivněny několika faktory (vysoká inflace, pomalejší ekonomický růst, vyšší úrokové sazby) a měly by se v letošním roce zvýšit na 20 až 25 bps oproti 15 bps (1,2 mld Kč) za celý rok 2022.
Vývoj nákladů rizika, zdroj: Komerční banka
Management se dále vyjádřil k MREL požadavkům. V rámci tzv. „centralizované strategie řešení krize“ naplňuje Komerční banka postupně požadavek MREL přijímáním úvěrů od mateřské společnosti Société Générale. K 31. prosinci 2022 přijala banka tyto úvěry v celkovém objemu 1,5 miliardy eur. Management očekává, že v letošním roce přijme další úvěry ve výši 1,4 mld EUR. Na rozdíl od Monety tak Komerční banka v souvislosti se splněním MREL požadavku nevydává dluhopisy koncovým investorům.
Očekávání managementu je, že v letošním roce poroste objem úvěrů i vkladů o nižší jednotky procent.
Management také potvrdil, že v letošním roce hodlá vyplatit na dividendách 65 % z čistého zisku, což je v souladu s výplatním poměrem za rok 2022 (jak jsme již informovali) a předešlými roky.
Dividendy a výplatní poměr v posledních letech, zdroj: Komerční banka
Oproti Monetě management celkem striktně odmítl myšlenku na zavedení zpětných odkupů akcií. Odůvodnil to tím, že nechce z trhu z důvodu likvidity stahovat obchodovatelné akcie, a tedy jednoznačně preferuje vyplatit čistý zisk pouze ve formě dividend.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) dnes na pražské burze rostou o 1,1 % na 752 Kč, na RM-SYSTÉMu o 1,4 % na 753 Kč.
Zdroj: Komerční banka
Karel Nedvěd
Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka zahájila jednání s Prahou o prodeji budovy (+komentář analytika)
- Dividenda Komerční banky v roce 2024 a dalších letech (+komentář analytika)
- Magistrát hlavního města Prahy nabídne 3,65 mld. Kč Komerční bance za budovu na Václavském náměstí
- Vydáváme novou analýzu na akcie Komerční banky s cílovou cenou 927 Kč a doporučením „Akumulovat“
- ČNB snižuje sazbu proticyklické kapitálové rezervy na 1,75 %
Nejnovější:
- Americké futures kontrakty oscilují kolem nuly
- Vývoj cen komodit: Ropa (+1,59 %), zlato (+0,91 %) a stříbro (-0,25 %)
- Vývoj měnových párů
- USA: Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 23. březnu na 210 tis. při očekávání 212 tis.
- USA: HDP ve 4Q dle konečných dat mezikvartálně vzrostlo o 3,4 % při očekávání růstu o 3,2 %
- Amazon zainvestuje dalších 2,75 mld. USD do společnosti Anthropic
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (-1,4 %), stříbro (-0,88 %) a ropa (+0,38 %)
- Vývoj měnových párů: Dolar posiluje vůči koruně o 0,59 % na USD/CZK 23,5
- Dividenda Philip Morris ČR v roce 2024 a dalších letech
- Dividenda Vienna Insurance Group v roce 2024 a dalších letech