Meta potěšila vyššími maržemi, výhled však někteří analytici považují za konzervativní

26.10.2023 12:21, BAAFB, META

Americká technologická společnost Meta Platforms představila ve 3Q 2023 výsledky nad analytická očekávání ve většině sledovaných kategorií. Někteří analytici pak méně pozitivně vnímali výhled, který by mohl odrážet makroekonomické a geopolitické obavy.

Hospodářské výsledky za 3Q

Výnosy v uplynulém kvartále ve výši 34,15 mld. USD meziročně vzrostly o 23 % a překonaly průměrná analytická očekávání.

Dle dvou hlavních segmentů byly výnosy následující:

• Segment Family of Apps (zahrnující převážně výnosy z reklam) vygeneroval 33,94 mld. USD oproti průměrným odhadům 33,08 mld. USD. V meziročním srovnání vzrostly o 24 %.
• Výnosy v segmentu Reality Labs (tedy hardware a software pro virtuální realitu) dosáhly 210 mil. USD s meziročním poklesem o 26 %. Reportovaný výsledek nedosáhl na tržní odhady ve výši 313,4 mil. USD.

Na úrovni provozní marže si společnost meziročně polepšila (40 % vs. 20 % před rokem) a překonala tak průměrné odhady ve výši 33,9 %.

Na úrovni čistého zisku pokračuje společnost v růstovém trendu od posledního kvartálu minulého roku. Samotný segment Reality Labs skončil v provozní ztrátě 3,74 mld. USD, což bylo méně, než projektoval trh (-3,94 mld. USD).

Vývoj čistého zisku (Zdroj: Meta Platforms)

Obrázek NET Income

Počty uživatelů:

Počet denních aktivních uživatelů Facebooku (DAU) dosáhl 2,09 mld. při odhadech 2,07 mld. Počet měsíčně aktivních uživatelů Facebooku (MAU) pak dosáhl 3,05 mld. při totožných odhadech.

Počet denních aktivních uživatelů dle geografie (Zdroj: Meta)

Reklamy:

Většina výnosů společnost pochází z reklamy, v uplynulém kvartále se jednalo o 33,64 mld. USD, při odhadech 32,94 mld. USD. Zobrazení reklamy meziročně narostlo o 31 % a překonalo tak odhady trhu ve výši 29,6 %. Průměrná cena za reklamu poklesla meziročně o 6 % při očekávání poklesu 8,94 %.

Výnosy z reklamy (Zdroj: Meta)

Výhled

Podle některých analytiků nastavila společnost u výhledu poměrně široké rozpětí. Konzervativnější odhad přičítají především geopolitické situaci.

V čtvrtém kvartále společnost očekává výnosy v rozmezí 36,5 – 40 mld. USD při průměrných odhadech 38,76 mld. USD.

Společnost upravila svůj původní výhled na kapitálové výdaje za rok 2023, ty očekává v rozmezí 87–89 mld. USD z původních 88–91 mld. USD. Odhady trhu činily 89,76 mld. USD.

Meta poskytla výhled i na rok 2024, tam odhaduje celkové roční kapitálové výdaje v pásmu 94–99 mil. při průměrných odhadech 96,53 mld. USD.

Komentáře analytiků

„Poskytnutý výhled není perfektní, ale to by mohlo být zastíněno lepšími výsledky co se týče zisku a volných hotovostních toků,“ prohlásili analytici z Vital Knowledge.

Poněkud kritičtější byli analytici z Bloomberg Intelligence. „Přetrvávající slabost Mety v naceňování reklam je v ostrém kontrastu se zlepšením, které jsme viděli u Alphabetu,“ uvedli.

Akcie Meta

Akcie Meta Platforms (META) v předburzovní fázi oslabují o2,98 % na 290,61 USD. S akciemi je možné obchodovat také na RM-SYSTÉMu pod tickerem BAAFB, kde poslední obchod proběhl za 7066 Kč.

Vývoj akcie Meta Platforms

Olga Švepešová Blaťáková, Fio banka, a.s.