Projekce hospodaření Komerční banky za 3Q 2024
Komerční banka ve čtvrtek ráno představí výsledky za 3Q, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výrazný meziroční růst čistého zisku bude podpořen mimořádným ziskem z prodeje budovy na Václavském náměstí.
Projekce hospodaření Komerční banky za 3Q 2024 | |||
---|---|---|---|
v mil. Kč | Odhad Fio | Konsensus trhu | 3Q 2023 |
Čisté úrokové výnosy | 6 449 | 6 387 | 6 507 |
Čisté poplatky a provize | 1 687 | 1 679 | 1 548 |
Ostatní provozní výnosy | 919 | 991 | 844 |
Provozní výnosy | 9 055 | 9 057 | 8 899 |
Provozní náklady | (4 284) | (4 216) | (3 920) |
Provozní zisk | 4 771 | 4 841 | 4 979 |
Náklady na riziko | (135) | (193) | 138 |
Čistý zisk | 6 163 | 6 061 | 4 267 |
Projektujeme, že čisté úrokové výnosy ve 3Q meziročně mírně poklesnou na 6 449 mil. Kč, především z důvodu stále vysokých nákladů na depozita. Dle tržního očekávání by měl být pokles výraznější, a to na 6 387 mil. Kč.
Čisté poplatky a provize by měly meziročně vzrůst o 9 %, když by měly být taženy především výnosy z prodeje podílových fondů. Dále projektujeme, že ostatní provozní výnosy oproti slabému čtvrtletí minulého roku vzrostou na 919 mil. Kč, a to především díky výnosům z finančních operací. Dle konsensu by měl být meziroční růst dvouciferný (+ 17 %) a atakovat hranici 1 mld. Kč.
Provozní náklady by se měly meziročně zvýšit o 9 %, především z důvodu vyšších administrativních nákladů a nákladů na amortizaci kvůli vyšším investicím do digitalizace.
Celkově by tak dle naší projekce měla Komerční banka na provozní úrovni reportovat zisk ve výši 4 771 mil. Kč, meziroční pokles o 4 %. Trh očekává mírně vyšší zisk ve výši 4 841 mil. Kč.
Po rozpouštění (138 mil. Kč) v minulém roce projektujeme tvorbu opravných položek ve výši 135 mil. Kč.
Čistý zisk Komerční banky bude výrazně podpořen prodejem budovy na Václavském náměstí. Během konferenčního hovoru k výsledkům za 2Q 2024 management tento mimořádný zisk vyčíslit mezi 2,4 - 2,5 mld. Kč. V naší projekci počítáme s 2,45 mld. Kč. Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže meziroční růst o 44 % na 6 163 mil. Kč.
Spolu s výsledky by se měl management vyjádřit k celoročnímu výhledu. Sledovat budeme především komentář k výnosům. Aktuálně totiž management očekává, že výnosy za rok 2024 by měly meziročně vzrůst o nižší až střední jednociferné procento. Splnění tohoto cíle by vyžadovalo výrazné zlepšení ve 4. kvartále tohoto roku. Pokud tedy management nepřekvapí výrazně lepšími než očekávanými výnosy již za 3. čtvrtletí.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se obchodují na pražské burze za 811,50 Kč a na RM-SYSTÉMu za 814,00 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Rozhovor s analytikem Fio banky k výsledkům bank na pražské burze
- Komerční banka: Citi zvýšila cílovou cenu akcií na 1 086 Kč se stávajícím doporučením "neutral"
- Komerční banka představila výsledky za 2Q 2025 a upravila výhled na 2025
- Projekce hospodaření Komerční banky za 2Q 2025
- Komerční banka: Moody’s potvrdila dlouhodobý depozitní rating na úrovni A1 a stabilní výhled
Nejnovější:
- USA ztrácí
- Americké indexy klesají
- Německé akcie na konci týdne oslabily
- Google obdržel od EU pokutu 2,95 mld. EUR za zneužití dominantního postavení
- ČEZ nejvýše od léta 2008, burza v závěru rostla
- Wall Street otevírá po reportu z trhu práce v zeleném, výsledky reportoval Broadcom a Lululemon
- Broadcom reportoval výsledky za 3Q a oznámil výrobu čipů pro OpenAI
- Americké futures se obchodují smíšeně
- USA: Trh práce - v srpnu přibylo 22 tis. pracovních míst při očekávání 75 tis.
- Vývoj cen komodit: Ropa (-1,18 %), měď (+0,75 %) a kukuřice (+0,42 %)