Společnost CVS Health reportovala silné výsledky za 1Q a aktualizovala celoroční výhled

2.5.2025 13:52, CVS

Zdravotnická společnost CVS Health včera před trhem reportovala své hospodářské výsledky za první kvartál roku 2025. Společnost předčila očekávání jak na straně tržeb, tak i na straně zisku. Výrazně nad konsensem se dařilo segmentu zdravotních benefitů. Společnost aktualizovala celoroční výhled, kde se celkově podle analytiků jedná o mírně zlepšení.

Výsledky za 1Q

Společnost CVS Health vykázala za 1Q 2025 růst porovnatelných tržeb o 14,2 % meziročně při konsensu Wall Street +9,04 %. Tržby meziročně vzrostly o 7 %.

Očištěný provozní zisk zaznamenal meziroční růst o 55 % na 4,58 mld. USD při odhadu analytiků ve výši 3,68 mld. USD. Očištěný provozní zisk segmentu zdravotních benefitů činil 1,99 mld. USD. V 1Q 2024 byl značně nižší, a to pouze ve výši 732 mil. USD.

Provozní hotovostní tok dosáhl 4,6 mld. USD.

Podíl nákladů na lékařskou péči segmentu zdravotních benefitů meziročně klesl o 3,1 p.b. a činil 87,3 %.

Společnost uvedla, že růst v očištěném zisku na akcii byl způsoben především zlepšením provozního zisku v segmentu zdravotních benefitů, který odráží zlepšení výkonnosti v oblasti Medicare*.

*Medicare je státní program, který poskytuje zdravotní pojištění osobám ve věku 65 let a více a mladším osobám s postižením.

Společnost oznámila, že navázala spolupráci s dánskou farmaceutickou společností Novo Nordisk, aby významně zvýšila přístup k léku na obezitu Wegovy pro své členy za dostupnější cenu. Společnost vyřadí lék na hubnutí Zepbound od Eli Lilly z preferovaného seznamu.

Divize Aetna opustí trh pojištění podle Zákona o dostupné péči (Affordable Care Act) v roce 2026. Toto rozhodnutí následuje po zvýšení cen u plánů, které jí dosud přinášely ztráty.

Celoroční výhled

Společnost aktualizovala celoroční výhled hospodaření:

• Celkové tržby očekává nyní ve výši alespoň 382,6 mld. USD, dříve očekávala alespoň 385,9 mld. USD. Trh predikoval 389,44 mld. USD
• Očištěný zisk na akcii predikuje nově v rozmezí 6,0 až 6,2 USD, dříve 5,75 až 6 USD. Wall Street odhadoval 5,91 USD.
• Provozní hotovostní tok ve výši přibližně 7 mld. USD, dříve okolo 6,5 mld. USD. Analytici očekávali 7,63 mld. USD.

Celý aktualizovaný výhled: Vlevo nové hodnoty, vpravo výhled z výsledků za minulý kvartál, zdroj: CVS Health 

Pohled analytiků

Analytik Ben Hendrix z RBC Capital Markets uvedl, že společnost CVS reportovala silné výsledky za 1Q a celkově mírně zvýšila celoroční výhled. Dodal, že podíl nákladů na lékařskou péči byl lepší, než se očekávalo.

Analytička Ann Hynes z Mizuho uvedla, že vidí výsledky pozitivně, speciálně díky solidním číslům v segmentu zdravotních benefitů. Analytička se domnívá, že to je povzbudivý začátek roku 2025 a stále věří, že rok 2025 bude přechodným rokem pro společnost, aby realizovala svůj skrytý ziskový potenciál po náročném roce 2024.

Akcie CVS Health

Zdroj: CVS Health, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.