JPMorgan reportoval za 2Q, pozitivně překvapily výnosy z tradingu a z poplatků ze správy aktiv
Americká banka JPMorgan reportovala výsledky hospodaření za 2Q. Analytici pozitivně hodnotí výnosy z prodeje a obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami. Vyšší taktéž byly i čisté neúrokové výnosy. Naopak za odhady zaostaly čisté úrokové výnosy. Společnost rovněž přistoupila k navýšení ročního výhledu.
Výsledky společnosti J. P. Morgan (JPM) za 2Q 2025 | |||
---|---|---|---|
2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | 2Q 2024 | |
Výnosy (mld. USD) | 45,7 | 44,05 | 50,99 |
Čistý zisk (mld. USD) | 15,0 | -- | 18,15 |
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 4,96 | -- | 4,40 |
Výsledky
Výnosy bankovního domu JPMorgan poklesly meziročně o 10 %.
- Čisté úrokové výnosy dosáhly 2% růstu na 23,3 mld. USD. Očekávalo se 23,59 mld. USD
- Neúrokové výnosy meziročně poklesly o 20 % na 22,4 mld. USD.
Neúrokové náklady zůstávaly meziročně na přibližně stejné úrovni, když dosáhly 23,78 mld. USD. Trh predikoval 23,86 mld. USD.
Náklady na riziko (opravné položky) činily 2,85 mld. USD. V meziročním srovnání poklesly o 7 %.
Průměrný objem úvěrů vzrostl meziročně o 5 %, objem vkladů vzrostl o 6 %.
Ve 2Q dosáhla rentabilita vlastního kapitálu (ROE) JPMorgan 18 %, přičemž průměrný analytický odhad byl 15,1 %.
Ukazatel kapitálové přiměřenosti CET1 byl 15,0 %, kde analytici projektovali 15,4 %.
Objem aktiv pod správou byl reportován ve výši 4,34 bilionu USD, predikovalo se 4,28 bilionu USD.
Návratnost hmotného vlastního kapitálu připadajícího na kmenové akcionáře (ROTCE) dosáhl 21 %, očekávalo se 17,9 %.
Segmenty
Retailové bankovnictví vyneslo společnosti za uplynulý kvartál 18,85 mld. USD s 6% růstem. Čistý zisk se v tomto segmentu meziročně zvýšil o 23 % z 4,2 mld. USD na 5,2 mld. USD.
Segment korporátního a investičního bankovnictví zaznamenal meziroční růst výnosů o 9 % na 19,54 mld. USD a 13% růst čistého zisku na 6,65 mld. USD. Z toho výnosy z prodeje a obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami dosáhly 5,69 mld. USD, predikovalo se 5,22 mld. USD
Správa majetku vygenerovala o 10 % více než v roce 2024, a to 5,76 mld. USD. Čistý zisk ze správy majetku činil 1,47 mld. USD.
Roční výhled
JPMorgan projektuje na rok 2025 následující:
Čisté úrokové výnosy ve výši 95,5 mld. USD. Předchozí projekce jej predikovala ve výši 94,5 mld. USD. Trh očekával 94,92 mld. USD.
Čisté úrokové výnosy bez započtení segmentu korporátního a investičního bankovnictví ve výši 92 mld. USD. V minulé projekci byly predikovány na úrovni 92 mld. USD.
Očištěné náklady ve výši 95,5 mld. USD mld. USD, oproti předchozí projekci byly navýšeny o 0,5 mld. USD.
Dividenda a zpětné odkupy akcií
Společnost v minulém kvartálu vyplatila na dividendách celkem 3,9 mld. USD, neboli 1,4 USD za akcii. Vzhledem k úspěšnému zvládnutí zátěžových testů, oznámila JPM navýšení kvartální dividendy o 0,1 USD na 1,50 USD.
V uplynulém kvartálu společnost zpětně odkoupila akcie v objemu 7,1 mld. USD.
Komentář analytiků z Piper Sandler
„JPMorgan překonal náš odhad, který už tak byl nad konsenzem, a to především díky vyšším neúrokovým výnosům. Naopak čistý úrokový výnos a náklady byly slabší, než jsme očekávali, “ uvedli analytici z Piper Sandler.
Akcie JPMorgan
JPMorgan Chase & Co (JPM) -0,5 % na 287,345 USD | |||
---|---|---|---|
Ukazatel | Ukazatel | ||
Kapitalizace (mld. USD) | 798,5 | P/E | 14,7 |
Vývoj za letošní rok (%) | +19,9 | Očekávané P/E | 15,6 |
52týdenní minimum (USD) | 190,9 | Prům. cílová cena (USD) | 294,5 |
52týdenní maximum (USD) | 296,4 | Dividendový výnos (%) | 1,8 |
Zdroj: Bloomberg, JPMorgan
Jakub Němec, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Americké akcie rostou, reportovaly JPMorgan, Wells Fargo, Black Rock, State Street a další
- Největší americké banky zvýší dividendy po úspěšném zvládnutí zátěžových testů
- JPMorgan zveřejnila výsledky za 1Q nad očekáváním a zvýšila výhled ročních čistých úrokových výnosů
- Americké akcie v úvodu obchodování rostou, reportovaly BlackRock, JP Morgan, Morgan Stanley a další
- Generální ředitel JPMorgan, Jamie Dimon vyzývá k rychlému vyřešení celních nejistot
Nejnovější:
- Burza zakončuje smíšeně, čipový sektor trh podržel.
- Smíšené obchodování a „čipovky“ v růstovém tažení
- Akcie na frankfurtské burze dnes oslabily
- Citigroup reportovala solidní výsledky za 2Q, výnosy z obchodování překonaly očekávání
- Pražská burza mírně posílila
- Americké akcie rostou, reportovaly JPMorgan, Wells Fargo, Black Rock, State Street a další
- JPMorgan reportoval za 2Q, pozitivně překvapily výnosy z tradingu a z poplatků ze správy aktiv
- BlackRock ve 2Q zklamal investory čistým přítokem aktiv
- Futures amerických indexů smíšeně, Dow Jones kosmeticky oslabuje, Nasdaq 100 futures +0,73 %
- USA: Index CPI v červnu meziročně vzrostl o 2,7 % při očekávání růstu o 2,6 %