Erste reportovala čistý zisk za 3Q 2025 nad očekáváním a upravila celoroční výhled

31.10.2025 08:57, BAAERBAG

Erste Group představila výsledky hospodaření za 3Q 2025. Meziroční růst čistého zisku byl tažen růstem čistých úrokových výnosů, poplatků a provizí a také jednorázovou položkou. Management upravil výhled na rok 2025. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Výsledky za 3Q 2025

Čisté úrokové výnosy vzrostly díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na depozita na 1 975 mil. EUR a byly tak nad naším očekáváním 1 919 mil. EUR.

Vývoj čistých úrokových výnosů Erste Group

Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 9 % na 798 mil. EUR především díky růstu poplatků ze správy majetku a poplatků z úvěrů.  Ostatní provozní výnosy byly 146 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 2 919 mil. EUR, meziroční nárůst o 4 % a nad úrovní konsensu ve výši 2 863 mil. EUR.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 8 % na 1 362 mil. EUR především kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům.

Provozní náklady Erste Group ve 3Q 2025

Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 1 556 mil. EUR, meziročně + 1 %.

Náklady na riziko dosáhly výše 136 mil. EUR a byly tak lehce nad úrovní očekávání.

Na úrovni čistého zisku Erste vykázala 901 mil. EUR, meziroční nárůst o 2 %. Čistý zisk byl pozitivně ovlivněn rozpuštěním právní rezervy v Rumunsku ve výši 77 mil. EUR. Po očištění o tuto jednorázovou položku by byl čistý zisk na úrovni našeho očekávání ve výši 828 mil. EUR.

Čistý zisk Erste za 3Q 2025

Za 9M 2025 tak Erste dosáhla čistého zisku 2 566 mil. EUR.

Čistý zisk Erste Group za 9M 2025

Erste dále reportovala kapitálovou přiměřenost 23 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 6,8 % a depozit o  3,4 %.

Výhled na 2025

Management upravil výhled na rok 2025. Nově očekává, že čisté úrokové výnosy oproti 2024 vzrostou o více než 2 % (z původních  > 0%). Poměr nákladů k výnosům by se měl pohyboval kolem 48 % (z původních <  50 %). Kapitálový ukazatel CET 1 by měl být vyšší než 18,5 % (z původních > 18,25).

Výhled Erste Group na rok 2025, zdroj: Erste Group

Erste za 3Q 2025 dodala rekordní čtvrtletí z pohledu čistých úrokových výnosů a také čistých poplatků a provizí. Obě tyto položky byly mírně nad naším očekáváním. Naopak provozní náklady a náklady na riziko byly mírně vyšší, než jsme očekávali. Management zvedá svůj celoroční výhled růstu klíčových čistých úrokových výnosů. Výsledkový report hodnotíme mírně pozitivně.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 2 058 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 2 068 Kč.

Zdroj: Erste Group

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.