CrowdStrike zveřejnil výsledky za 3Q mírně nad odhady a zvýšil celoroční výhled

3.12.2025 12:15, CRWD

Americká kyberbezpečnostní společnost CrowdStrike zveřejnila výsledky hospodaření za třetí kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 31. října 2025. Jak výnosy, tak i očištěný zisk byly mírně nad průměrnými analytickými odhady. Firma zároveň zvýšila celoroční výhled, který podle analytiků ze Stephens může být stále spíše konzervativní. Analytici rovněž zhodnotili růst ročních opakovaných výnosů (ARR) jako pozitivní faktor.

Výsledky za 3Q

Společnost vykázala 22% meziroční růst výnosů na 1,23 mld. USD.

• Výnosy z předplatného dosáhly 1,17 mld. USD, což odpovídalo očekáváním analytiků, a meziročně vzrostly o 21 %.
• Výnosy z profesionálních služeb vzrostly meziročně o 38 % na 65,5 mil. USD, což výrazně překonalo konsenzus 57,3 mil. USD.

Roční hodnota opakovaných výnosů (ARR) vzrostla meziročně o 22 % na 4,92 mld. USD. Čisté nové ARR dosáhlo 265,3 mil. USD, což představuje 73% meziroční růst.

Očištěný provozní zisk se zvýšil o 36 % na 264,6 mil. USD, nad očekáváním trhu (261,1 mil. USD).

Volné hotovostní toky (FCF) činily 295,9 mil. USD, rovněž nad odhady Wall Street, které byly 278,5 mil. USD.

Výhled na 4Q

Společnost na čtvrté čtvrtletí očekává:

• Výnosy 1,29–1,30 mld. USD, což je v souladu s tržním odhadem 1,29 mld. USD.
• Očištěný provozní zisk 315,4–319,4 mil. USD, nad konsenzem 308,5 mil. USD.
• Očištěný zisk na akcii 1,09–1,11 USD, rovněž mírně nad očekáváním trhu (1,08 USD).

Celoroční výhled

Firma zvýšila výhled pro celý fiskální rok 2026 a nyní prognózuje:

• Výnosy 4,80–4,81 mld. USD, oproti předchozímu výhledu 4,75–4,81 mld. USD. Konsenzus činil 4,78 mld. USD.
• Očištěný provozní zisk 1,04 mld. USD, což představuje navýšení oproti dřívějšímu rozmezí 1,00–1,04 mld. USD. Trh očekával 1,03 mld. USD.

Komentář managementu

„CrowdStrike je tím, kdo umožňuje bezpečnou transformaci na AI díky správné architektuře, správným produktům a správné realizaci,“ uvedl George Kurtz, zakladatel a generální ředitel společnosti CrowdStrike. „Třetí čtvrtletí patřilo mezi naše nejlepší v historii: dosáhli jsme rekordního přírůstku čistého ročního opakovaného výnosu (net new ARR) ve výši 265 mil. USD, což představuje 73% meziroční růst, a celkový ARR činil 4,92 mld. USD, tedy 23% meziroční růst. Naše strategie jednotné platformy spolu s předplatným modelem Falcon Flex umožňuje konsolidaci a posiluje pozici CrowdStrike jako operačního systému kybernetické bezpečnosti. Zaznamenali jsme zrychlení růstu ARR napříč naším byznysovým portfoliem – od endpointů přes cloudovou bezpečnost až po Next-Gen Identity a Next-Gen SIEM. Prémiová partnerství s AWS, EY, CoreWeave a Kroll potvrzují naše postavení lídra na trhu a posilují naši důvěru v pokračující růst,“ pokračoval Kurtz.

Finanční ředitel Burt Podbere doplnil: „Ve třetím čtvrtletí jsme dosáhli vynikajících výsledků a překonali očekávání ve všech sledovaných metrikách. Celkové výnosy vzrostly meziročně o 22 % a dosáhli jsme rekordního provozního cash flow 398 mil. USD a rekordního volného cash flow 296 mil. USD za Q3. Dokážeme využít prudce rostoucí poptávku související s AI, protože zákazníci konsolidují svá řešení na platformě Falcon, což posunulo náš prodejní pipeline na historické maximum. Díky tomuto momentum zvyšujeme výhled na fiskální rok 2026. Navíc jsme zvýšili očekávání růstu čistého nového ARR ve druhé polovině fiskálního roku 2026 na alespoň 50 % meziročně a nadále věříme, že ve fiskálním roce 2027 dosáhneme 20% růstu čistého nového ARR z navýšeného základu roku 2026.“

Komentáře analytiků

Stephens uvedla, že výsledky jsou silné a odhad ARR pro 4Q26 se nachází mírně nad tržním konsenzem, přičemž podle ní CrowdStrike do výhledu pravděpodobně zapracoval určitou míru konzervativnosti.

RBC Capital Markets vyzdvihla, že výsledky překonaly očekávání napříč všemi oblastmi a že společnost zvýšila výhled pro fiskální rok 2026. Zrychlení růstu ARR podle ní představuje výrazně pozitivní signál.

Podle Vital Knowledge výsledky přinesly „solidní překonání očekávání“, přičemž nejvýraznějším číslem je jednoznačně ARR.

Akcie CrowdStrike

Akcie CrowdStrike (CRWD) v předburzovní fázi obchodování oslabují o 2,08 % na 505,79 USD. 

Zdroj: CrowdStrike, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.