Salesforce zveřejnil výsledky za 3Q a navýšil celoroční výhled

4.12.2025 11:33, CRM

Salesforce, celosvětový lídr v oblasti poskytování softwaru řízení zákaznických vztahů (CRM), oznámil výsledky hospodaření za 3Q fiskálního roku 2026, který skončil 31. října 2025. Společnost navýšila svůj celoroční výhled. Analytici kladně hodnotí silnou dynamiku platformy umělé inteligence Agentforce. Pozitivně se do výhledu také propisuje nedávná akvizice společnosti Informatica.

Výsledky za 3Q

Výnosy meziročně vzrostly o 9 % na 10,26 mld. USD.

• Výnosy z předplatného a podpory meziročně posílily o 10 % na 9,73 mld. USD podle analytických odhadů.
• Výnosy z profesionálních služeb a dalších naopak oslabily o 6 % na 533 mil. USD. Analytici očekávali 545,8 mil. USD.

Ročně opakující se výnosy (ARR) z Agentforce a Data 360 zaznamenaly meziroční růst o 114 % na 1,4 mld. USD.

Výnosy dle jednotlivých produktových segmentů, zdroj: Salesforce

Očištěná provozní marže zaznamenala meziroční růst o 2,4 p. b. na 35,5 % při konsensu 34,2 %.

Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) společnost reportovala v hodnotě 59,5 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Analytici predikovali 59,04 mld. USD.

Aktuální zbývající nasmlouvané závazky (cRPO) meziročně vzrostly o 11 % na 29,4 mld. USD při konsensu 29,06 mld. USD.

Volné hotovostní toky zaznamenaly meziroční růst o 22 % na 2,2 mld. USD.

Výhled na 4Q

Salesforce na další kvartál projektuje:

• Výnosy v rozmezí 11,13 mld. USD až 11,23 mld. USD. Očekávalo se 10,91 mld. USD. To reprezentuje meziroční růst o 11 až 12 %. Tři procentní body růstu připadají akvizici společnosti Informatica, kterou Salesforce minulý měsíc koupil za 8 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii by měl dosáhnout 3,02 až 3,04 USD, což je podle očekávání 3,03 USD. 
• Aktuální zbývající nasmlouvané závazky (cRPO) by měly zaznamenat meziroční růst o přibližně 15 %. Čtyři procentní body růstu připadají akvizici společnosti Informatica.

Výhled na FY 2026

Na celý fiskální rok 2026 společnost projektuje:

• Výnosy ve výši 41,45-41,55 mld. USD, což je mírné překonání průměrného odhadu ve výši 41,25 mld. USD. V předchozí predikci společnost počítala s výnosy v rozmezí 41,1-41,3 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 11,75-11,77 USD při očekávání 11,37 USD. Dříve zisk projektovala v rozmezí 11,33-11,37 USD. 
• Očištěnou provozní marži nadále na úrovni 34,1 %.

Návrat kapitálu akcionářům

V průběhu třetího kvartálu společnost navrátila akcionářům 4,2 mld. USD. Z toho 3,8 mld. USD ve formě zpětných odkupů akcií a 395 mil. USD ve formě dividend.

Návrat kapitálu akcionářům, zdroj: Salesforce

Komentář vedení

„Zvyšujeme výhled výnosů pro fiskální rok 2026 na 41,45 až 41,55 mld. USD. Ukazatel cRPO byl ve třetím kvartále výjimečný, s meziročním nárůstem o 11 % na 29,4 mld. USD, což signalizuje silnou zásobu budoucích výnosů,“ uvedl generální ředitel Marc Benioff. „Naše produkty Agentforce a Data 360 jsou hnacími motory růstu a dosahují téměř 1,4 mld. USD v ročně opakujících se výnosech (ARR), což představuje explozivní meziroční nárůst o 114 %. Nyní máme více než 9 500 placených obchodů na Agentforce a zpracovali jsme 3,2 bilionu tokenů, což podtrhuje naše vedoucí postavení při budování agentního podniku a dosahování skutečných výsledků,“ dodal Benioff.

„Naše dynamika ve třetím kvartále a pokračující přijetí nástroje Agentforce dále posilují naši cestu k dosažení cíle organických výnosů přesahujících 60 mld. USD a našeho cíle hodnoty 50 v rámci modelu ziskového růstu do fiskálního roku 2030,“ řekla finanční ředitelka Robin Washington.

Pohled analytiků

Analytici z Barclays uvedli, že výsledky jsou zdravé, přičemž růst cRPO je lepší, než se očekávalo. Údaje týkající se AI by měly investorům pomoci a akvizice společnosti Informatica čísla dále zvedne.

Analytici z RBC Capital Markets uvedli, že Salesforce celkově reportoval úspěšný kvartál s revizí výhledu směrem nahoru, přičemž dynamika Agentforce vede k dalšímu překonání odhadů.

Analytici z BNP Paribas poznamenávají, že výsledky ukazují více známek stabilizace hlavní činnosti a rozjezdu AI. Dodávají, že investory mohou uklidnit známky silného zájmu o Agentforce.

Vývoj akcie Salesforce

Akcie společnosti Salesforce (CRM) v předburzovní fázi posilují o 0,95 % na 240,99 USD.

Zdroj: Salesforce, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.