Palantir ve 4Q znovu překonal očekávání, společnost v celém roce 2026 projektuje růst výnosů o 61 %

3.2.2026 10:17, PLTR

Americká softwarová společnost Palantir Technologies, která se specializuje na analýzu velkých dat, zveřejnila výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál roku 2025. Výnosy zaznamenaly meziroční růst o 70 % a překonaly analytická očekávání. V celém roce 2026 společnost projektuje výnosy ve výši 7,182 až 7,198 mld. USD, což výrazně překonalo tržní konsensus 6,27 mld. USD a reprezentuje to meziroční růst o 61 %.

Výsledky

Výnosy společnosti Palantir zaznamenaly meziroční růst o 70 % na 1,41 mld. USD. V mezikvartálním srovnání se jedná o růst o 19 %.

Výnosy ve Spojených státech zaznamenaly meziroční nárůst o 93 % na 1,08 mld. USD.

• Z toho výnosy z komerčního sektoru v USA meziročně vzrostly o 137 % a mezikvartálně o 28 % na 507 mil. USD.
• Výnosy z vládního sektoru v USA meziročně vzrostly o 66 % na 570 mil. USD. V mezikvartálním srovnání vzrostly o 17 %.

Očištěný zisk EBITDA dosáhl 805,5 mil. USD při konsensu Wall Street ve výši 706,8 mil. USD.

Očištěný provozní zisk činil 798,5 mil. USD při očekávání 698,8 mil. USD. Očištěná provozní marže zaznamenala meziroční nárůst o 12 p. b. na 57 %. Konsensus byl na úrovni 52,1 %.

Vývoj očištěného provozní zisku a očištěné provozní marže, zdroj: Palantir

Očištěné volné hotovostní toky (FCF) ve 4Q činily 791,4 mil. USD.

Společnost uzavřela 180 obchodů v hodnotě alespoň 1 mil. USD, 84 obchodů v hodnotě alespoň 5 mil. USD a 61 obchodů v hodnotě alespoň 10 mil. USD.

Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) dosáhly 4,21 mld. USD.

Počet zákazníků meziročně vzrostl o 34 % a mezikvartálně o 5 % na 954.

Vývoj počtu zákazníků a komerčních zákazníků, zdroj: Palantir

Výhled pro 1Q

V prvním kvartále roku 2026 Palantir očekává:

• Výnosy v rozmezí 1,532 až 1,536 mld. USD. Wall Street predikoval 1,34 mld. USD.
• Očištěný provozní zisk v rozmezí 870 až 874 mil. USD. Trh odhadoval 654 mil. USD.

Celoroční výhled

V celém roce 2026 poté společnost projektuje:

• Výnosy v rozmezí 7,182 až 7,198 mld. USD, což výrazně překonalo tržní konsensus 6,27 mld. USD.
• Z toho výnosy z komerčního sektoru v USA by měly přesáhnout 3,144 mld. USD, což reprezentuje meziroční růst o alespoň 115 %.
• Očištěný provozní zisk ve výši 4,126 až 4,142 mld. Predikovalo se 3,08 mld. USD.
• Očištěné volné hotovostní toky (FCF) společnost očekává v rozmezí 3,925 až 4,125 mld. USD.

Komentář CEO

„Skóre společnosti Palantir podle ‚Pravidla 40*‘ nyní dosahuje neuvěřitelných 127 %. V uplynulém kvartále vzrostly naše výnosy v USA meziročně o 93 % a výnosy z komerčního sektoru v USA meziročně o 137 %. Zároveň oznamujeme výhled růstu výnosů pro rok 2026 ve výši 61 % meziročně. Jsme unikum a tato čísla to dokazují. Palantir se jako jediný rozhodl výhradně zaměřit na škálování provozní páky, kterou umožňuje rychlý pokrok modelů umělé inteligence, trend, který jsme nazvali ‚komoditní kognicí‘ dávno předtím, než jej začali opakovat ostatní,“ uvedl spoluzakladatel a generální ředitel Alex C. Karp.

*Pravidlo 40 se využívá u softwarových společností, vypočítá se součtem růstu výnosů a očištěné provozní marže.

Pohled analytiků

Analytici z William Blair uvedli, že výnosy rostly rychleji, než se očekávalo a společnost zveřejnila výhled výnosů a volných hotovostních toků pro rok 2026 vysoko nad tržním konsensem.

Analytici z RBC Capital Markets uvedli, že Palantir oznámil solidní překonání odhadů a jeho výhled růstu výnosů pro rok 2026 ve výši přibližně 61 % předčil konsensus, který byl nastaven na 41 %.

Analytici z Emarketer uvedli, že vládní segment společnosti zůstává klíčem k jejímu úspěchu, přičemž kontrakty se stávají hluboce zakořeněnou součástí federálních systémů, ale příběh růstu společnosti stále více závisí na jejím komerčním podnikání, které čelí překážkám v podobě zvýšené konkurence ze strany dalších hráčů v oblasti AI, což činí cestu k udržení růstu náročnější. Výhled naznačuje, že Palantir si věří, že dokáže udržet dynamiku navzdory těmto tlakům.

Analytici z Vital Knowledge poznamenali, že tato čísla jsou spektakulární, společnost nadále vykazuje extrémně robustní dynamiku růstu výnosů spolu s působivými maržemi, ale klíčové bude, zda jsou tato čísla dostatečná k tomu, aby ospravedlnila extrémní tržní ocenění akcií.

Akcie Palantir Technologies

Akcie Palantir Technologies (PLTR) v předburzovní fázi posilují o 10,98 % na 164 USD.

Zdroj: Palantir, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.