Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2025
Komerční banka v pátek ráno představí výsledky za 4Q 2025, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem.
| Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| v mil. Kč | Odhad Fio | Konsensus trhu | 4Q 2024 |
| Čisté úrokové výnosy | 6 837 | 6 605 | 6 588 |
| Čisté poplatky a provize | 1 974 | 1 905 | 2 366 |
| Ostatní provozní výnosy | 1 144 | 1 112 | 1 106 |
| Provozní výnosy | 9 955 | 9 622 | 10 059 |
| Provozní náklady | (4 271) | (4 201) | (4 383) |
| Provozní zisk | 5 684 | 5 421 | 5 676 |
| Náklady na riziko | (262) | 3 | (40) |
| Čistý zisk | 4 561 | 4 494 | 4 705 |
Čisté úrokové výnosy by se měly dle naší projekce zvýšit o 4 % na 6 837 mil. Kč, a to především díky nižším nákladům na depozita.
Čisté poplatky a provize by měly oproti mimořádně silnému Q4 2024 poklesnout. Ostatní provozní výnosy by měly naopak meziročně mírně vzrůst.
Provozní náklady by měly dle naší projekce meziročně poklesnout o 3 % díky nižším mzdovým nákladům.
Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat provozní zisk na podobné úrovni jako minulý rok. Tržní konsensus naopak počítá s poklesem o 4 % na 5 421 mil. Kč.
Odhadujeme, že náklady na riziko dosáhly v posledním čtvrtletí roku 262 mil. Kč.
Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže 4 561 mil. Kč, meziroční pokles o 3 %. Za celý rok by tak banka dodala čistý zisk ve výši 18,1 mld. Kč. Management plánuje celý čistý zisk za rok 2025 vyplatit akcionářům ve formě dividendy. Naše projekce tak indikuje návrh dividendy ve výši 96 Kč na akcii.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se dnes obchodují na pražské burze za 1 260 Kč a na RM-SYSTÉMu za 1 262 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka: Moody's potvrdila dlouhodobý depozitní rating na úrovni A1 a stabilní výhled
- Komerční banka: UBS zvyšuje cílovou cenu na 1300 Kč při zachování doporučení „buy“
- Pražská burza otevírá růstem, Fio banka vydala analýzu na KB a Colt naposledy s nárokem na dividendu
- Vydáváme novou analýzu na akcie Komerční banky s cílovou cenou 1043 Kč a doporučením „Akumulovat“
- KB: Agentura Fitch povrdila rating krytého dluhopisu na stupni „AAA“ se stabilním výhledem
Nejnovější:
- Wall Street uzavřel v červených číslech
- Zámořské indexy v závěru týdne ztrácí
- Německé akcie na konci týdne mírně klesly
- Pražská burza na kladné nule
- USA: Index spotřebitelské důvěry v červenci podle předběžných dat vzrostl na 54,4 b.
- Americké akcie míří k dalšímu ztrátovému dni, Netflix po výsledcích klesá o více než 10 %
- USA: Využití kapacit v červnu kleslo na 76,1 % při očekávání 76,2 %
- USA: Průmyslová produkce v červnu meziměsíčně vzrostla o 0,1 % při očekávání 0,2 %
- Americké futures kontrakty klesají, Nasdaq 100 futures -1,92 %
- USA: Započatá výstavba v červnu vzrostla na 1427 tis. při očekávání 1310 tis.
