Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2025
Komerční banka v pátek ráno představí výsledky za 4Q 2025, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem.
| Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| v mil. Kč | Odhad Fio | Konsensus trhu | 4Q 2024 |
| Čisté úrokové výnosy | 6 837 | 6 605 | 6 588 |
| Čisté poplatky a provize | 1 974 | 1 905 | 2 366 |
| Ostatní provozní výnosy | 1 144 | 1 112 | 1 106 |
| Provozní výnosy | 9 955 | 9 622 | 10 059 |
| Provozní náklady | (4 271) | (4 201) | (4 383) |
| Provozní zisk | 5 684 | 5 421 | 5 676 |
| Náklady na riziko | (262) | 3 | (40) |
| Čistý zisk | 4 561 | 4 494 | 4 705 |
Čisté úrokové výnosy by se měly dle naší projekce zvýšit o 4 % na 6 837 mil. Kč, a to především díky nižším nákladům na depozita.
Čisté poplatky a provize by měly oproti mimořádně silnému Q4 2024 poklesnout. Ostatní provozní výnosy by měly naopak meziročně mírně vzrůst.
Provozní náklady by měly dle naší projekce meziročně poklesnout o 3 % díky nižším mzdovým nákladům.
Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat provozní zisk na podobné úrovni jako minulý rok. Tržní konsensus naopak počítá s poklesem o 4 % na 5 421 mil. Kč.
Odhadujeme, že náklady na riziko dosáhly v posledním čtvrtletí roku 262 mil. Kč.
Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže 4 561 mil. Kč, meziroční pokles o 3 %. Za celý rok by tak banka dodala čistý zisk ve výši 18,1 mld. Kč. Management plánuje celý čistý zisk za rok 2025 vyplatit akcionářům ve formě dividendy. Naše projekce tak indikuje návrh dividendy ve výši 96 Kč na akcii.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se dnes obchodují na pražské burze za 1 260 Kč a na RM-SYSTÉMu za 1 262 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka: Citi zvyšuje cílovou cenu z 1 112 Kč na 1 126 Kč se stálým doporučením „Neutral“
- Komerční banka za 4Q 2025 dodala čistý zisk téměř 4,5 mld. Kč
- Komerční banka: PKO BP Securities snižuje doporučení na „hold“ při zachování cílové ceny 1 160 Kč
- Komerční banka oznámila jmenování nezávislého člena Dozorčí rady
- Komerční banka: J&T Banka zvyšuje cílovou cenu na 1 129 Kč při stálém doporučení „hold“
Nejnovější:
- Wall Street uzavřel v červených číslech
- Zámořské indexy pod tíhou růstu ceny ropy ztrácí
- Německé akcie v pátek odepsaly 0,6 %
- Meta údajně odkládá uvedení nového AI modelu kvůli zaostávání za konkurencí (+komentáře analytiků)
- Pražská burza zakončila týden v záporném teritoriu
- Wall Street zpočátku pátečního obchodování pozitivně naladěna
- USA: Počet nových pracovních pozic JOLTs v lednu vzrostl na 6946 tis. při očekávání 6750 tis
- USA: Index spotřebitelské důvěry U. of Michigan v březnu podle předběžných dat na 55,5 b.
- Americké futures kontrakty se obchodují v kladných hodnotách
- Vývoj cen komodit: Ropa (-1,91 %), měď (-1,22 %), stříbro (-0,91 %)
