Estée Lauder jedná o koupi společnosti Puig Brands (+pohledy analytiků)
Americká kosmetická společnost Estée Lauder jedná o převzetí španělské společnosti Puig Brands. Případná fúze by na trhu vytvořila nového giganta s ročními tržbami přibližně 20 mld. USD. Společnosti odmítly sdělit podrobnosti o podmínkách. Hodnota společnosti Puig se na trhu pohybovala kolem 9 mld. EUR.
Převzetí této španělské společnosti by Estée Lauder přineslo parfémové a módní značky, jako jsou Rabanne, Jean Paul Gaultier a Carolina Herrera, což by jí pomohlo lépe konkurovat největší světové kosmetické společnosti L’Oréal. Pro společnost Puig, která loni vygenerovala tržby ve výši přibližně 5 mld. EUR, přichází tento krok poté, co se od svého IPO v roce 2024 potýkala s problémy při snaze o zvýšení zisku.
Pohled analytiků
Analytici z JPMorgan uvedli, že případná fúze by z dlouhodobého hlediska dávala smysl z produktového, geografického i distribučního hlediska, přičemž by zvýšila rozsah i působnost sloučeného subjektu, mohla by však odvést pozornost od probíhající restrukturalizace společnosti Estée Lauder. Dodávají však, že aby se dohoda uskutečnila, byla by zapotřebí značná prémie, což by v krátkodobém horizontu vytvořilo tlak na akcie Estée Lauder.
Analytici ze Citi předpokládají prémii zhruba 25 %, financování v poměru 80/20 (dluh/akcie) a nákladové synergie kolem 5 %. V případě realizace dohody očekávají negativní reakci na akciích Estée Lauder, protože investoři nemají v oblibě rozsáhlé transakce a Estée Lauder se nachází v rané fázi obratu svého podnikání k lepšímu.
Analytici z Jefferies uvedli, že transakce by na papíře mohla být finančně atraktivní, ale z hlediska struktury portfolia je méně přesvědčivá, protože by přinesla další komplikace uprostřed probíhající restrukturalizace a neřeší spotřebitelské chování orientované na poměr ceny a hodnoty ani potenciální rotaci kategorií.
Vývoj akcií
Akcie Estée Lauder (EL) na burze NYSE včera oslabily o 7,72 % na 79,29 USD. Akcie Puig Brands (B1B) ve Frankfurtu dnes posilují o 7,35 % na 17,82 EUR.
Zdroj: Bloomberg
Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Související odkazy
- Wall Street vzdoruje ropným turbulencím
- Společnosti Estée Lauder a Puig Brands údajně postupují v jednání o fúzi
- Estée Lauder zveřejnila za 2Q solidní výsledky a navýšila výhled, trh však očekával více
- Wall Street v úvodu čtvrteční seance v červeném
- Wall Street otevírá pozitivně naladěna, akcie Broadcom výrazně posilují
Nejnovější:
- Širší index S&P 500 uzavírá středeční seanci posílením o 0,58%.
- Frankfurtská burza uzavřela středeční obchodování v zelených číslech
- Index Dow Jones se pohybuje v červených úrovních.
- Cestovní společnost TUI zveřejnila výsledky za 2Q, zákazníci mění destinace a s dovolenou vyčkávají
- USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 8. květnu klesly o 4306 tis. barelů
- Pražská burza prohloubila týdenní ztráty
- Americké indexy zahajují obchodování bez výraznější změny
- Americké futures kontrakty se obchodují smíšeně
- USA: Index výrobních cen v dubnu meziročně vzrostl o 6,0 % při očekávání 4,8 %
- Skupina CSG údajně usiluje o podílu ve výrobci tanků KNDS
