Denní report - úterý 21.10.2025

21.10.2025 22:27

ČR: Burza na červené nule, SRN: Frankfurtská burza uzavírá seanci v kladném teritoriu, USA: Smíšený vývoj v zámoří

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza předvádí tento týden zatím minimální pohyby a po včerejší kladné nule jsme dnes pro změnu zakončili zápornou nulou, index PX uzavřel na 2341 bodu. Poklidnějšímu vývoji odpovídá mírná aktivita. Nejvíce likvidní byl tradičně ČEZ a stačilo mu k tomu tentokrát 105 mil. Kč. Jeho akcie ani dnes nenašly cestu k růstu, ale na druhou stranu uzavírací kurz 1291 Kč (-0,4 %) není velkou změnou. U domácích bank jsme viděli nepatrné růsty kolem +0,2 %. Komerční banka se přiblížila 1050 Kč a Moneta se v závěru obchodovala na 177,80 Kč. Naopak mírně ztratila Erste -0,2 % na 2030 Kč. Smíšený vývoj byl i u dalších titulů. COLT CZ se posunul na 760 Kč (+0,3 %), naopak akcie Doosan ztratily -0,7 %. V červených číslech končila rovněž pojišťovna VIG (-0,4 %).

Podnikové zprávy

Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 3Q 2025

Rozhovor s analytikem Fio banky k analýze akcií Erste Group Bank

Colt CZ Group nabízí dluhopisy Colt CZ 6,10/2031 (+upřesnění k emisi)

Erste: Keefe Bruyette & Woods snižuje cílovou cenu z 93 EUR na 92 EUR při stálém doporučení

Výrobce klik M&T 1997 zveřejnil výsledky za 1H 2025, tržby meziročně poklesly o 22 %

Německo

Popis trhu

Úterní seanci zakončila německá burza v zelených číslech. Největší růst si připsaly akcie společnosti MTU Aero Engines (+5,0 %), které byla ze strany Berenberg zvýšena cílová cena z 430 EUR na 450 EUR se stálým doporučením „buy“. Dařilo se dnes taktéž akciím Infineon Technologies (+3,3 %) a Airbus (+1,8 %). Dnes naopak ztrácely akcie Siemens Energy (-2,4 %), Commerzbank (-1,6 %) a BASF (-1,4 %).

Evropský index STOXX600 uzavřel úterý rovněž v zeleném, konkrétně si připsal 0,19 %. Z jednotlivých segmentů se dařilo realitám (+1,26 %), zbytné spotřebě (+0,71 %) a průmyslu (+0,49 %). V červeném zakončily seanci materiály (-0,63 %), nezbytná spotřeba (-0,57 %) a zdravotní péče (-0,04 %).

USA

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (17. října): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: -1,8 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (17. října): očekávání trhu: 2181 tis., předchozí hodnota: 3524 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy v úterní seanci vykázaly smíšenou bilanci, když v kladných hodnotách s výrazným náskokem se držel tradiční index Dow Jones (+0,47 %), širší index S&P500 uzavřel beze změny, zatímco technologický Nasdaq oslabil o 0,16 %.

Dow Jones dnešním pohybem posunul svá historická maxima na pozadí solidních výsledků tradičních firem 3M (MMM + 7,7 %) a Coca Coly (KO +4 %). Celkově ale trhy na rekordních úrovních hledají růstový katalyzátor. Výsledky a výhled technologických hegemonů, které jsou na pořadu příští týden, patrně určí směr trhů v závěru roku. Dnes po skončení hlavní seance zveřejní kvartální report polovodičový producent Texas Instruments (TXN +0,7 %) a streamovací spol. Netflix (NFLX +0,2 %), zítra pak přední automobilka Tesla (TSLA -1,1 %).

„Veselo“ bylo opět na poli obchodních vztahů USA vs. Čína. Aneb další názorová „otočka“ prezidenta D. Trumpa ohledně (ne)setkání s čínským protějškem na přelomu znamená rudo u předních čínských akcií. Téměř 4 % ztratila Alibaba (BABA), přes 2 % odepsalo Baidu (BIDU), stejně tak oslabila většina tamních automobilek. Zajímavostí z technologického světa bylo uvedení nového webového prohlížeče ChatGPT Atlas (nyní pro macOS) od provozovatele předního AI modelu ChatGPT, spol. openAI s ambicí konkurovat tradičnímu vyhledávání na webu. Alphabet (GOOG / GOOGL) po úvodním téměř 5% propadu významnou část ztrát zkorigoval a uzavřel slabší o 2,2 %.

Zajímavý vývoj byl dnes k vidění u drahých kovů. Ty po včerejším růstu prudce oslabily v čele se stříbrem, které propadlo o 7,6 % na 48,48 USD/oz, zlato odepsalo 5,4 % na 4122 USD/oz. Aneb žádný strom neroste (střemhlav) do nebe a vyznavači pákových produktů dnes inkasovali tvrdé ztráty. Naopak dluhopisový trh dnes procházel pozitivním vývojem, a především delší splatnosti posílily. Výnos 10letého vládního bondu se posunul na 3,96 % ze včerejších 3,99 %.

Pozitivní bilanci vykázaly energie – ropa uzavřela silnější o 0,6 % na 57,83 USD/barel, zemní plyn pak o 3 % na 3,5 USD/mmbtu.

Pěkné pohyby jsme viděli na korporátní úrovni S&P500 konstituentů. Stelární vývoj zažily akcie automobilky General Motors (GM +15 %) po silných kvartálních číslech a navýšeném výhledu. V čele se držel i mediální spol. Warner Bros. Discovery (WBD +11 %) po oznámení zájmu o aktiva společnosti vedle dříve zveřejněné akviziční nabídky ze strany konkurenta Paramount Skydance. Média hovoří o gigantech, spol. Comcast či Netflix. Zde patrně zůstane nadále živo, WBD se streamovací službou HBO Max s více než 125 mil. předplatiteli a filmovými studii má co nabídnout. Na chvostu se naopak nacházel přední těžař zlata Newmont (NEM -9 %), reflektující propad podkladové komodity.

Podnikové zprávy

Konglomerát 3M zveřejnil výsledky za 3Q a zvýšil celoroční výhled očištěného zisku na akcii

General Electric Aerospace předčil ve 3Q očekávání a druhý kvartál po sobě navýšil výhled

Coca-Cola reportovala za 3Q porovnatelný zisk na akcii nad odhady analytiků

General Motors zveřejnilo výsledky a výhled nad odhady. Hrubý dopad cel na roční výsledky byl snížen

Philip Morris International zveřejnil výsledky za 3Q, dařilo se bezdýmným produktům

Lockheed Martin reportoval výsledky za 3Q, negativně trh vnímá snížení výhledu free cash flow

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení