Denní report - pondělí 16.03.2026

16.3.2026 21:20

ČR: Akcie ČEZ růstem o 4 % vytáhly index PX do plusu, SRN: Frankfurtská burza zakončila pondělní obchodování v zelených číslech, USA: Index S&P 500 vstupuje do nového týdne růstem o 1,01 %

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index importních cen (y-y) (leden):
aktuální hodnota: -5,6 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -5,4 %

Index exportních cen (y-y) (leden):
aktuální hodnota: -3,9 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -4,4 %

Index výrobních cen (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: -0,7 %

Index výrobních cen (y-y) (únor):
aktuální hodnota: -2,9 %
očekávání trhu: -2,8 %
předchozí hodnota: -3,0 %

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci oscilovala okolo pátečního závěru, když se během obchodování střídavě pohybovala v kladném i záporném teritoriu, aby nakonec posílila o 0,51 % na hodnotu 2528 bodů. Index PX těžil především z nárůstu akcií ČEZ, které se zvedly o 4 % na 1196 Kč při nejvyšším denním objemu 315 mil. Kč. Posilovaly taktéž zbrojaři, a to CSG o 1,01 % na 698 Kč a emise Colt CZ stoupla o 1,02 % na 894 Kč. Pojišťovna VIG stagnovala na 1500 Kč. Naopak zaostaly bankovní tituly. Erste Bank ztratila 0,22 % na 2248 Kč, Moneta Money Bank ubrala 0,55 % pod 181 Kč a Komerční banka odepsala 0,45 % na 1108 Kč. Nedařilo se taktéž emisi Doosan škoda Power, která padla o 1,99 % na 395 Kč.

Podnikové zprávy

UniCredit podala nabídku na převzetí Commerzbank s cílem překročit 30% podíl

CTP: Morgan Stanley snížila cílovou cenu akcií ze 24 EUR na 22 EUR a ponechala doporučení

CTP: UBS snížila cílovou cenu ze 21,5 EUR na 20 EUR při stálém doporučení „Buy“

VIG: UBS snižuje cílovou cenu ze 72,5 EUR na 70,5 EUR se stálým doporučením „Buy“

Colt CZ Group: Erste zvyšuje cílovou cenu na 976 Kč a potvrzuje doporučení „Akumulovat“

Komerční banka přijme kapitál od mateřské Société Générale

Německo

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (březen): očekávání trhu: 39,2, předchozí hodnota: 58,3

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (březen): očekávání trhu: -68, předchozí hodnota: -65,9

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes posílily o 0,51 % na 23 565,76 b. Dařilo se akciím Commerzbank (+9 %), na kterou podal nabídku na převzetí italský bankovní dům UniCredit. UniCredit očekává směnný poměr ve výši 0,485 vlastní akcie za každou akcii Commerzbank, což implikuje cenu 30,8 EUR za akcii. Posilovaly také akcie Bayer (+4 %), na které byla navýšena cílová cena od UBS z 48 EUR na 52 EUR. Posiloval také HeidelbergCement (+2,7 %). Pod tlakem byly naopak akcie Beiersdorf (-2,9 %), na něž snížily doporučení v Morgan Stanley (Underweight) a cílovou cenu v Jefferies (88 USD z 92 EUR). Oslabovaly také automobilky BMW (-2,8 %), Mercedes (-1,9 %) a Volkswagen (-1,6 %). Celoevropský index STOXX Europe 600 posílil o 0,45 % na 598,53 b. V zelených číslech byly všechny sektory. Hlavními donory růstu evropských akcií byly sektory IT (+1,64 %), zbytné spotřeby (+1,08 %) a financí (+0,78 %) rostly nejvíce.

Eurozóna

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 39,4

USA

Hlavní zprávy

Index realitního trhu NAHB (březen):
aktuální hodnota: 38 b.
očekávání trhu: 37 b.
předchozí hodnota: 36 b. / revize 37 b.

Využití kapacit (únor):
aktuální hodnota: 76,3 %
očekávání trhu: 76,2 %
předchozí hodnota: 76,2 % / revize 76,3 %

Newyorský výrobní index (březen):
aktuální hodnota: -0,2 b.
očekávání trhu: 3,9 b.
předchozí hodnota: 7,1 b.

Průmyslová produkce (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Očekávané události

15:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (únor): očekávání trhu: -0,7 %, předchozí hodnota: -0,8 %

Popis trhu

Americké trhy mají před sebou nabitý týden, ale zdá se že do něj vstupují v dobré náladě. Jako důvod se uvádí "uvolnění napětí v souvislosti s blokádou Hormuzského průlivu" s čímž je spojená jistá stabilizace cen ropy a plynu. Ceny těchto zásadních komodit skutečně mírně klesají, nadále však zůstávají vysoké. Na nižší volatilitu reagovaly i klíčové sazby vládních dluhopisů, které přestaly růst a referenční desetiletý dluhopis aktuálně osciluje u výnosu kolem 4,2 %. Konflikt USA a Izraele s Íránem nicméně pokračuje a přes sebevědomá slova amerického prezidenta se íránským dronům daří nahodile zasahovat cíle napříč celou oblastí čímž způsobuje narušení provozu. Několik hodin bylo uzavřeno dubajské letiště či klíčový ropný přístav v Fujairah a zásahy hlásí i Tel-Aviv. Trump usiluje a vojenskou přítomnost evropských i asijských spojenců avšak ti se zatím přímého zapojení do konfliktu a vyslání především námořních sil brání. Do toho všeho Trump o víkendu opět útočil na Nejvyšší soud, který označil plošná cla za nezákonná, a prohlásil, že má na jejich zavedení absolutní právo. Za normálních okolností by rovněž bylo týdenní událostí číslo jedna zasedání centrální banky, ale vinou geopolitických událostí zůstává rozhodnutí o sazbách na druhé koleji. Nutno dodat, že trh široce očekává ponechání současných sazeb beze změny. Na makroekonomickém menu je toho tento týden mnohem víc. Dnes oznámená únorová průmyslová produkce vzostla víc než se čekalo a podobně dopadlo využití kapacit. Dozvuky výsledkové sezóny přinesou čísla od například Micronu (MU +5,2 %), FedExu (FDX +0,45 %) nebo čínské Alibaby (BABA +1,3 %). 

Sektorový pohled ukazuje solidní růsty informačních technologií v čele výrobci čipů viz Micron. Jen mírně pozadu jsou tituly ze sektoru zbytné spotřeby nebo realit. Vedle již zmíněných mírných poklesů ceny ropy a plynu vidíme poklesy cen zlata i stříbra. Dolar přestal posilovat a cena se vrací k 1,15 na páru s eurem. Kryptoměny rostou. 

Na poli jednotlivých společností dnes dominují zprávy spojené s AI. Nizozemská Nebius Group N.V. (NBIS +15,26 %) oznámila podpis spolupráce s Meta Platforms (META +1,74 %) na poli cloudové AI infrastruktury v hodnotě 27 miliard dolarů. Současně prosakují informace, že se Meta chystá v souvislosti s úsporami po masivních AI investicích propustit až 20% zaměstnanců. První vlaštovka? AI disrupce určitě přinese (již přináší) vítěze a poražené. Individualizovanou mobilní aplikaci vám brzy naprogramuje kde kdo, ale kde seženete dobrého klempíře? (nadsázka).  

Podnikové zprávy

Reuters: Meta údajně plánuje rozsáhlé propouštění (+pohledy analytiků)

Nebius oznámil novou dohodu s Metou o AI infrastruktuře v hodnotě až zhruba 27 mld. USD

Marek Chudoba
Fio banka, a.s.
Prohlášení