Denní report - čtvrtek 22.10.2026

22.10.2026 22:51

ČR: Pražská burza pod prodejním tlakem, emise Doosan Škoda Power propadla o více než 8 %, SRN: Frankfurtská burza uzavřela čtvrteční obchodování v červených číslech, akcie SAP nakonec posílily, USA: Rotace v zámoří, technologický Nasdaq uzavřel se ztrátou 2,6 %

Pražská burza

Popis trhu

Negativní sentiment na zahraničních akciových trzích se přenesl i na pražskou burzu, která měřeno indexem PX oslabila o 1,48 % na 2 623 bodů. Pod prodejním tlakem byla Erste Bank s poklesem o 3,53 % na 2 597 Kč a Komerční banka, když odepsala 3,26 % na 993 Kč. Největší ztrátu však zaznamenaly akcie Doosan Škoda Power, které oslabily o 8,06 % na 416 Kč poté, co většinový akcionář prodal 17% podíl ve společnosti prostřednictvím zrychleného úpisu za cenu 405 Kč za akcii. ČEZ zakončil se ztrátou 1,01 % na 1 370 Kč a zbrojařská společnost CSG klesla o 2,52 % na 336 Kč. Naopak Moneta Money Bank před zítřejším zveřejněním hospodářských výsledků posílila o 1,15 % nad hranici 193 Kč.

Podnikové zprávy

Prabos plus zveřejnil výsledky za 9M

Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 3Q 2026

Doosan Power Systems prodal 5,42 mil. akcií Doosan Škoda Power za 405 Kč za kus

ČNB snižuje Monetě kapitálový požadavek SREP na 9,8 %

Shrnutí podzimního Start Day pražské burzy

Erste: Keefe Bruyette zvyšuje cílovou cenu na 126 EUR při novém doporučení „Market Perform“

Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 1 135 Kč při stálém doporučení „Hold“

CSG: Trigon Dom Maklerski snížil cílovou cenu na 22 EUR při stálém doporučení na stupni „Buy“

Moneta: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 193 Kč při novém doporučení „Hold“

ČEZ: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 1 385,2 Kč a potvrzuje doporučení „Hold“

Erste: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 128,6 EUR při novém doporučení „Buy“

Colt CZ Group: Komerční banka zvýšila cílovou cenu na 1 259 Kč při stálém doporučení „Koupit“

Německo

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global / BME) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 53,5, předchozí hodnota: 53,9

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 52,5, předchozí hodnota: 52,9

09:30 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 53,4, předchozí hodnota: 53,8

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, následovaly sentiment na globálních trzích a ve čtvrtek oslabily o 1,07 % na 25 371,2 b.

V popředí poklesu byly akcie navázané na boom umělé inteligence. Nedařilo se tak akciím energeticko-technologické společnosti Siemens Energy (-8,6 %) ani polovodičové společnosti Infineon Technologies (-6,0 %). Ztrácely také akcie stavební společnosti HOCHTIEF (-4,7 %). Naopak se dařilo akciím diagnostické společnosti QIAGEN (+4,9 %) poté, co se konsorcium vedené EQT dohodlo na koupi společnosti za zhruba 9,6 mld. EUR. Rostly také akcie tvůrce trhu Deutsche Boerse (+3,0 %) a nakonec po výsledcích posílily akcie softwarové společnosti SAP (+3,2 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 je také pod tlakem. Nedaří se sektorům IT (-3,21 %), průmyslu (-2,64 %) a financí (-2,29 %). V zeleném se obchodují sektory zdravotní péče (+1,84 %), nezbytné spotřeby (+1,75 %) a komunikačních služeb (+1,71 %).

Podnikové zprávy

SAP ve 3Q překonal očekávání v cloudovém backlogu, vedení je ale opatrnější ke 4Q a roku 2027

Frankfurtská burza klesá, konsorcium vedené EQT se dohodlo na koupi QIAGENu za zhruba 9,6 mld. EUR

Eurozóna

Hlavní zprávy

Registrace nových aut (EU27) (září):
aktuální hodnota: 9,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 4,5 %

Spotřebitelská důvěra (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: -17,9 b.
očekávání trhu: -17,0 b.
předchozí hodnota: -16,5 b. / revize -16,8 b.

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 52,8, předchozí hodnota: 52,9

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 52,5, předchozí hodnota: 53

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 52,7, předchozí hodnota: 53,1

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. října):
aktuální hodnota: 194 tis.
očekávání trhu: 200 tis.
předchozí hodnota: 199 tis. / revize 200 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (10. října):
aktuální hodnota: 1728 tis.
očekávání trhu: 1710 tis.
předchozí hodnota: 1710 tis. / revize 1703 tis.

Index předstihových ukazatelů (září):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,1 %

Změna zásob plynu podle EIA (16. října):
aktuální hodnota: 77 mld. kubických stop
očekávání trhu: 78 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 67 mld. kubických stop

Index výrobní aktivity kansaského Fedu (říjen):
aktuální hodnota: 11 b.
očekávání trhu: 12 b.
předchozí hodnota: 14 b.

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 55,5, předchozí hodnota: 55,9

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 58, předchozí hodnota: 58,8

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 57,4, předchozí hodnota: 58,4

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (říjen - konečný): očekávání trhu: 46,3, předchozí hodnota: 46,3

Popis trhu

Na amerických akciových trzích dnes probíhala aktivní seance s výraznějšími pohyby, především pak v technologickém sektoru, a to zejména u polovodičových producentů. Referenční index Nasdaq odepsal 2,6 %. Širší index S&P500 pak ztratil 1,21 %. Kosmetický zisk 0,02 % si naopak připsal tradiční index Dow Jones.

Na trhu jsme tak mohli pozorovat rotaci z růstových technologických titulů do defenzivnějších a hodnotových akcií. Návrat obav ohledně nákladů a financování AI investičního cyklu tlačil polovodičové producenty do výrazných ztrát, když Philadelphia Semiconductor Index oslabil o 6,7 %. Výprodej pokračoval také u provozovatelů výkonných datacenter a tzv. neocloud společností (CRWV -10,1 %, NBIS -7,2 % aj.), z nichž některé se dostaly na úrovně letních minim. Obavy investorů se soustředí zejména na vysokou kapitálovou náročnost výstavby AI infrastruktury, rostoucí zadlužení a návratnost masivních investic.

Po výsledcích se propadl i technologický gigant, spol. Meta Platforms (META -7 %). Ta sice za 3. čtvrtletí překonala očekávání, revize capexu směrem vzhůru investory nepotěšila, stejně jako představení nové třídy akcií bez hlasovacích práv, mj. právě i pro financování nákladných AI investic se zachováním hlasovací síly stávajících investorů, zejména pak hlavního akcionáře, M. Zuckerbergera.

Tržní rotaci „dopomáhala“ i další eskalace geopologického napětí na Blízkém východě, posunující ceny ropy na nová maxima, když Brent posílil o 3,6 % na 112,7 USD/barel. Ropa WTI pak končila na 99 USD (+1,9 %). Úprk do bezpečného přístavu se přetavil ve výrazný (a trochu i překvapivý) růst amerických dluhopisů napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu se skokově posunul pod 5 % (zavírání stop-lossů?) se závěrem na 4,96 % (vs. 5,15 % včera). Podobné pohyby jsme viděli i u ostatních maturit. Drahé kovy dnes ale svojí defenzivní roli nepotvrdily.  Zlato odepsalo 2,8 % se závěrem na 4024 USD/oz, stříbro oslabilo dokonce o 6 % na 54,5 USD/oz.

Patřičnou dynamiku jsme viděli i v rámci sektorového srovnání. Zatímco IT a komunikační služby ztratily 3 %, segment zbytných statků zpevnil o 3,1 %. 

Na korporátní úrovni byly dvojciferné pohyby k vidění především na straně propadů. Nejvýraznější pokles vykázala biotechnologická společnost Moderna (MRNA -18 %) v reakci na předčasně uniklá data z fáze 3 studie protinádorové vakcíny pro léčbu melanomu. Uniklé údaje naznačují pozitivní klinický efekt, jeho velikost ale podle prvotní reakce trhu zřejmě nenaplnila velmi vysoká očekávání investorů. Moderna a partner Merck mají kompletní data oficiálně představit až v sobotu 24. října na kongresu ESMO v Madridu. Výsledkové zklamání a 12% pokles vykázal také přední dodavatel zařízení pro výrobu čipů Lam Research (LRCX), když výhled zisku lehce zaostal za konsenzem. Akcie i přes dnešní pokles udržují 24% zisk od začátku roku.

Podnikové zprávy

Meta ve 3Q překonala očekávání, společnost zavádí novou třídu akcií bez hlasovacích práv

Tesla zaznamenala ve 3Q meziroční pokles tržeb a snížila plán kapitálových výdajů

Lam Research zveřejnil rekordní výsledky za 1Q, výhled zisku však nepatrně zaostal za očekáváním

Wall Street v úvodu obchodování ztrácí, výsledková sezóna je v plném proudu

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení