Společnost BASF za 4Q nedosáhla na odhady a představila další program redukce nákladů
Německá chemická společnost BASF zveřejnila výsledky hospodaření za 4Q 2023. BASF vykázala ztrátu 1,59 mld. EUR, přičemž analytici očekávali zisk přes 120 mil. EUR.
| Výsledky společnosti BASF (BAS) za 4Q 2022 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2023 | Konsensus 4Q 2023 | 4Q 2022 | |
| Tržby (mld. EUR) | 15,87 | 16,15 | 19,32 |
| Čistý zisk (mld. EUR) | -1,59 | 0,12 | -4,85 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, EUR/akcie) | -0,18 | 0,10 | 0,09 |
Výsledky za 4Q
Společnost BASF reportovala za 4Q očištěný provozní zisk EBITDA na úrovni 1,32 mld. EUR, což představuje 6% meziroční pokles pod analytická očekávání ve výši 1,34 mld. EUR. Očištěný zisk EBIT 292 mil. EUR také nedosáhl na konsenzus ve výši 398 mil. EUR.
| Tržby a očištěný zisk EBIT dle segmentů za 4Q v mil. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Meziroční změna | Konsenzus | Očištěný EBIT | Konsenzus |
| Chemikálie | 2430 | -12 % | 2300 | -129 | 80 |
| Materiály | 3350 | -17 % | 3410 | 161 | 137 |
| Průmyslová řešení | 1870 | -14 % | 1900 | 162 | 110 |
| Povrchové úpravy | 3510 | -30 % | 4280 | 188 | 189 |
| Výživa a péče | 1630 | -14 % | 1720 | 7 | 39 |
| Zemědělská řešení | 2230 | -2,4 % | 2060 | 37 | 50 |
Volné hotovostní toky dosáhly ve 4Q 2,23 mld. EUR, tedy o 14 % méně než v roce 2023.
Dividenda za rok 2023
Dividendu za fiskální rok 2023 oznámila společnost ve výši 3,4 EUR na akcii. Očekávalo se 3,41 EUR.
Program snižování nákladů
Společnost oznámila další program pro závod v Ludwigshafenu zaměřený na redukci ročních nákladů o 1 mld. EUR do konce roku 2026.
Odtok hotovosti souvisí s investicemi v Číně
Vysoký odliv peněžních prostředků dle společnosti souvisí s investicemi do nového závodu Verbund v Číně, které dosáhnout vrcholu v roce 2024 a poté budou v následujících letech klesat.
Výhled na 2024
BASF očekává, že za fiskální rok 2024 dosáhne očištěného zisku EBITDA v rozmezí 8 mld. EUR až 8,6 mld. EUR. Volné hotovostní toky by měly dosáhnout 100 mil. až 600 mil. EUR.
Komentář analytiků
Analytik Brenbergu Sebastian Bray vidí neuspokojivé projekce volných hotovostních toků jako potenciální případ typu „krátkodobá bolest, dlouhodobý zisk“.
Tony Jones z Redburn poukazuje na 22% překonání odhadů v segmentu downstreamu, které bylo taženo objemy a maržemi.
Chris Counihan z Jefferies vypíchnul značný očekávaný pokles volného hotovostního toku ve 2024, který je hluboko pod úrovní požadavků na vyplacení dividend.
Akcie BASF
| Akcie BASF SE (BAS) odepisují 2,9 % na 45,505 EUR | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. EUR) | 40,6 | P/E | 167,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -6,7 | Očekávané P/E | 13,0 |
| 52týdenní minimum (EUR) | 40,3 | Prům. cílová cena (EUR) | 49,2 |
| 52týdenní maximum (EUR) | 52,8 | Dividendový výnos (%) | 7,5 |
Zdroj: BASF, Bloomberg
Marek Chudoba, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Index DAX v úvodu obchodního dne oslabuje, Volkswagen a BASF po výsledcích posilují
- Německo obchoduje na nule: MTU a BASF s novými doporučeními, údajný prodejce na Deutsche Bank
- Chemický koncern BASF představil novou strategii, výhled a snížil dividendu
- Společnosti BASF se ve 2Q nedařilo v zemědělském segmentu
- Frankfurt po otevření v záporných číslech, akcie Airbus naopak rostou již sedmou seanci v řadě
Nejnovější:
- S&P 500 +0,35 %
- Americké indexy opět rostou
- Frankfurtská burza na závěr týdne posílila
- Společnosti NetApp ve 2Q meziročně rostly výnosy o 6,1 %, nejvíc se dařilo segmentu veřejného cloudu
- Pražská burza končí týden růstem
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan v listopadu dle konečných dat na 71,8 b.
- USA: Index PMI ve výrobě v listopadu dle předběžných dat na 48,8 b.
- Americké akcie v úvodu mírně posilují, společnosti Copart a Ross Stores rostou po výsledcích
- Americké futures oscilují kolem nuly
- Pohled analytiků na vládní návrh USA ohledně nuceného prodeje prohlížeče Chrome společnosti Alphabet
